籌碼理論的應(yīng)用要點(diǎn)及缺陷

　　應(yīng)用籌碼理論分析時(shí)主要考慮以下三方面的情況：

　　一是誰(shuí)的籌碼不拋?在籌碼價(jià)位較高，沒(méi)有明顯出貨跡象時(shí)，試想一只股票下跌了30%以上，而從沒(méi)有放量，高端和低端籌碼都不動(dòng)，這是不正常的，散戶(hù)重在散，下跌到一定程度一定會(huì)有很多人止損和出局，而持續(xù)盤(pán)跌不放量，只能說(shuō)明其中有主力被套了，因?yàn)橹髁σ话銦o(wú)法止損出局，那樣成本太高了。這種股最適用于擒莊操作。

　　二是誰(shuí)的籌碼不賣(mài)?在籌碼價(jià)值較低時(shí)，一只股票上漲了20%以上，而從不放量，底端密集籌碼不動(dòng)也是不正常的，散戶(hù)一般很少有人經(jīng)得起如此引誘而一直不出貨，這只能說(shuō)明其中有主力在運(yùn)作，而多數(shù)主力沒(méi)有30%以上的利潤(rùn)是不會(huì)離場(chǎng)的，因?yàn)槟菢映ベM(fèi)用純利就太低了。這種股最適用于坐轎操作。

　　三是機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)提示。有些股票雖然高位無(wú)量，但其拉升時(shí)出現(xiàn)了放量或長(zhǎng)時(shí)間盤(pán)整，使籌碼出現(xiàn)了高位集中，這些股一般是主力離場(chǎng)了，后市風(fēng)險(xiǎn)會(huì)較大。有些股低位放量或長(zhǎng)時(shí)間盤(pán)整，出現(xiàn)籌碼低位密集，一般是有主力進(jìn)行收集造成的，操作起來(lái)機(jī)會(huì)比較大。

　　籌碼分布理論看似完美，但正如其他技術(shù)理論一樣其也有不盡如人意的地方，投資者可以結(jié)合其他方法來(lái)克服三個(gè)不足之處：

　　一是無(wú)法精確統(tǒng)計(jì)籌碼分布。軟件公司一般無(wú)法得到全體股民賬戶(hù)的運(yùn)行情況，即使能得到運(yùn)行情況，也會(huì)因?yàn)楣擅翊嬖诙啻钨I(mǎi)賣(mài)同一股票，而使其成本混亂無(wú)法統(tǒng)計(jì)持倉(cāng)成本。所以目前的軟件采用比例推定的方法推算籌碼價(jià)位情況，其顯示的籌碼精度與實(shí)際情況有一定差距。但我們可以認(rèn)為，多數(shù)情況下這些差距并不足以影響籌碼理論的使用。

　　二是由于籌碼線(xiàn)是集不同時(shí)期成交量的總和，若時(shí)問(wèn)路度較長(zhǎng)，股價(jià)上下波動(dòng)次數(shù)多，籌碼線(xiàn)就會(huì)被虛化。因此，在運(yùn)用當(dāng)中最好結(jié)合這段距離內(nèi)價(jià)格穿越籌碼線(xiàn)的次數(shù)和換手率來(lái)綜合處理。

　　三是人為因素干擾。事在人為，任何理論都可以被人為仿造，有些高度控盤(pán)的莊股，主力出不了貸，閑來(lái)無(wú)事有時(shí)會(huì)利用此理論做一些套子，因?yàn)橛泻芏嗔縼?lái)自于老資金的對(duì)倒，掩蓋了真相。