如何從企業(yè)的短期償債能力上進(jìn)行財(cái)務(wù)分析

　　償債能力通俗來(lái)講是指企業(yè)清償?shù)狡趥鶆?wù)的保障程度。企業(yè)的短期償債能力是指企業(yè)用其流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。企業(yè)能否及時(shí)償還已經(jīng)到期的流動(dòng)負(fù)債，是反應(yīng)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好壞的主要標(biāo)志。企業(yè)的償債能力分析通常采用指標(biāo)分析方法，反映企業(yè)短期償債能力的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)主要有營(yíng)運(yùn)資金、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率等四項(xiàng)。下面從這四項(xiàng)來(lái)分析：

　　第一，營(yíng)運(yùn)資金

　　如果一個(gè)企業(yè)的短期債務(wù)越少，流動(dòng)資金越多，其償債能力就越強(qiáng)。把企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)用來(lái)多有的流動(dòng)負(fù)債，之后還有剩余，剩下的這部分就為營(yíng)運(yùn)資金。

　　營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

　　營(yíng)運(yùn)資金剩余的越多，說(shuō)明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人收回債權(quán)的安全性就越高。一般通過(guò)比較分析分析企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金狀況。也就是說(shuō)比較企業(yè)不同時(shí)期的營(yíng)運(yùn)資金變化情況。不同的行業(yè)有不同的營(yíng)運(yùn)資金保持合理值。

　　第二，流動(dòng)比率

　　流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債之間的比率，它表示每元的流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為還款的保障。公式為：

　　流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

　　流動(dòng)比率值越大表示公司短期償債能力越強(qiáng)，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。但也不是說(shuō)這個(gè)值越大越好，過(guò)高的流動(dòng)比率不僅意味著企業(yè)喪失了機(jī)會(huì)收益，還會(huì)影響資金的使用效益和企業(yè)的獲利能力。

　　第三，速動(dòng)比率

　　速動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨部分后除以流動(dòng)負(fù)債的比值。它表明企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用來(lái)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。公式為：

　　速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

　　速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨

　　若果速動(dòng)比率小于1，則表明企業(yè)必須變賣(mài)部分存貨才能償還短期負(fù)債，對(duì)于短期債權(quán)人來(lái)說(shuō)，速動(dòng)比率越高越好。

　　第四，現(xiàn)金比率。

　　現(xiàn)金比率是指企業(yè)的現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的比率，它反映企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力，表明在最壞情況下企業(yè)的短期償債能力如何?，F(xiàn)金比率=貨幣資金/流動(dòng)負(fù)債

　　現(xiàn)金比率是最嚴(yán)格、最穩(wěn)健的衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，它反映了企業(yè)的隨時(shí)償債能力。