1. 現(xiàn)金流量表。 這可以說(shuō)是財(cái)務(wù)報(bào)表中最重要的部分。如果上市公司在一年經(jīng)營(yíng)周期結(jié)束之后沒(méi)有現(xiàn)金量增加,甚至賬面上的現(xiàn)金減少,就要去看看減少的原因,是投資了什么項(xiàng)目,項(xiàng)目的進(jìn)展如何;或是有大量的應(yīng)收賬款,通常要求現(xiàn)金量要和企業(yè)的銷(xiāo)售收入增速同步,不能低于企業(yè)銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)幅度。現(xiàn)金流量直接關(guān)系著公司的經(jīng)營(yíng)安全,如果資金流量出現(xiàn)問(wèn)題,公司就要面臨巨大風(fēng)險(xiǎn),資金流量安全則公司也相對(duì)安全,做投資當(dāng)然是要在保證資金安全的基礎(chǔ)上去謀求利潤(rùn),安全第一。
2. 毛利率。毛利率能突顯一家上市公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),在同行業(yè)中,有突出的競(jìng)爭(zhēng)力,才會(huì)有高的毛利率,只要有足夠高的毛利率,企業(yè)的凈利率就會(huì)比較高,公司經(jīng)營(yíng)也會(huì)良好,所以,當(dāng)一個(gè)上市公司的毛利率下降,就要做認(rèn)真的分析了。
3. 增長(zhǎng)情況。這里的增長(zhǎng)情況可以包含各個(gè)參數(shù)的增長(zhǎng)。各個(gè)參數(shù)增長(zhǎng),特別是有持續(xù)性增長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)公司,很可能就成長(zhǎng)為大家都喜歡的白馬股、成長(zhǎng)股,我們要看增長(zhǎng)數(shù)值,看看增長(zhǎng)了多少,要看增長(zhǎng)了質(zhì)量,增長(zhǎng)的來(lái)源是什么?為什么增長(zhǎng)?是銷(xiāo)售額增加了,還是增加了新產(chǎn)品了,還是進(jìn)行了收購(gòu)或是提價(jià),還是賣(mài)地等等,找到增長(zhǎng)來(lái)源,對(duì)判斷個(gè)股未來(lái)的發(fā)展方向是不是跟隨市場(chǎng)發(fā)展方向,是不是符合國(guó)家發(fā)展趨勢(shì),是不是對(duì)公司的整體實(shí)力有提升等等,有了明確認(rèn)識(shí),就能做好未來(lái)投資的方向。
上面的三點(diǎn)講解算是入門(mén)級(jí)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析,結(jié)合市場(chǎng)的題材熱點(diǎn),結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì),找到資金流量增加,毛利率穩(wěn)定或是增長(zhǎng),且各項(xiàng)參與增長(zhǎng)都是比較穩(wěn)定的上市公司,那就是有潛力的個(gè)股,可以放心投資,用時(shí)間去換取不錯(cuò)的收益。
看財(cái)務(wù)報(bào)表能幫我們了解上市公司的基本面情況,但市場(chǎng)的操作也不是單單的基本面分析,在實(shí)戰(zhàn)的交易中,很多時(shí)候還需要做好市場(chǎng)的分析,在最佳的位置買(mǎi)進(jìn),才能最大限度的保障成功率,把利潤(rùn)做到最大化。基本面分析把控大的投資方向,技術(shù)面分析分析調(diào)節(jié)小的操作細(xì)節(jié),把投資做到條理化,理性化。只有技術(shù)分析和基本面分析相結(jié)合,才是一個(gè)完美的交易生涯,賺錢(qián)才更有可能。
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