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利用期權(quán)合約進行套期保值的優(yōu)勢

來源：【贏家江恩】責任編輯：zhangmengdi添加時間：2014-09-29 10:45:15

　　在上一文中我們?yōu)榇蠹液唵谓榻B了期權(quán)套期保值和期貨套期保值的區(qū)別，那么相比而言，利用期權(quán)合約進行套期保值比期貨合約具有哪些優(yōu)勢?在這里我們就一起來了解兩點，希望能夠?qū)?a href="http://m.hbzcqc.cn/ggqq/">個股期權(quán)交易者提供幫助。

　　1.資金占用成本更少

　　無論是期貨的買方還是賣方，都需要繳納一定比例的期貨保證金(一般在15%左右)，而期權(quán)合約的買方不需要繳納任何的保證金(只需支付期權(quán)的權(quán)利金)，因此通過買入期權(quán)進行套期保值的方式極大地提高了套保者的資金使用效率。

　　2.在規(guī)避套保標的市場風險的同時保留了獲利的機會

　　期貨套期保值的原理是利用期貨與現(xiàn)貨部位相反、價格變化相同，從而達到規(guī)避風險、鎖定成本的目的。

　　隨著價格的變化，期貨套保者一個部位盈利，另一個部位肯定虧損，這樣在規(guī)避風險的同時，投資者也失去價格有利變化情況下獲得收益的能力。通過買人期權(quán)也同樣可以為現(xiàn)貨或期貨進行套期保值。當套保標的部位出現(xiàn)虧損時，期權(quán)部位的盈利正好可以彌補這一虧損，從而讓套保者規(guī)避了價格波動引發(fā)的風險。

　　在這種情況下，利用期權(quán)與期貨進行保值的效果基本相同，兩者均可以規(guī)避價格不利變化時的風險。但在套保標的部位盈利的時候，雖然期權(quán)多頭部位出現(xiàn)虧損，但不論套保標的價格變化有多大，期權(quán)的虧損僅限于套保者支付的權(quán)利金，但套保標的部位的盈利卻可以隨著價格的有利變化而不斷擴大。

　　因此，買入期權(quán)等于為套保者的生產(chǎn)經(jīng)營上了“保險”，而不僅僅是鎖定利潤或鎖定成本。

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