期權(quán)的保證金制度限倉制度與限購制度

　　期權(quán)的保證金制度、限倉制度與限購制度各是什么?個(gè)股期權(quán)讓一部分投資者獲利，很多的投資者對于個(gè)股期權(quán)的保證金、限倉、限購制度還不是很了解，今天我們就一起來了解下!

　　相信對于炒股的朋友來說，都知道a股和b股有什么區(qū)別，所以對于投資期權(quán)的朋友也要知道期權(quán)的一些制度，這樣才能知彼知彼百戰(zhàn)不殆，才能從中獲取自己所想要的利潤。下面將詳細(xì)的為大家介紹期權(quán)的保證金制度、限倉制度與限購制度。

　　第一、保證金制度

　　除備兌開倉使用標(biāo)的證券充抵外，其余開倉只能使用現(xiàn)金充當(dāng)保證金。

　　期權(quán)權(quán)利方的僅需支付權(quán)利金，而對于期權(quán)義務(wù)方，為了預(yù)防結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，將收取較多的保證金，較大可能覆蓋兩個(gè)漲跌停板。

　　每日收市后計(jì)算收取的維持保證金計(jì)算公式如下：

　　認(rèn)購期權(quán)的維持保證金=權(quán)利金結(jié)算價(jià)+Max(20%×標(biāo)的收盤價(jià)-虛值，10%×標(biāo)的收盤價(jià))

　　認(rèn)沽期權(quán)的維持保證金=Min{權(quán)利結(jié)算價(jià)+ Max[25%×標(biāo)的收盤價(jià)-虛值，10%×標(biāo)的行權(quán)價(jià)],行權(quán)價(jià)}

　　對于ETF，保證金計(jì)算調(diào)整為：

　　認(rèn)購期權(quán)的維持保證金=權(quán)利結(jié)算價(jià)+Max(15%×標(biāo)的收盤價(jià)-虛值，7%×標(biāo)的收盤價(jià))

　　認(rèn)沽期權(quán)的維持保證金= Min{權(quán)利結(jié)算價(jià)+ Max[15%×標(biāo)的收盤價(jià)-虛值，7%×行權(quán)價(jià)],行權(quán)價(jià)}

　　其中，認(rèn)購期權(quán)虛值= Max(行權(quán)價(jià)-標(biāo)的收盤價(jià)，0);

　　認(rèn)沽期權(quán)虛值= Max(標(biāo)的收盤價(jià)-行權(quán)價(jià)，0);

　　第二、限倉制度

　　限倉是限制有期權(quán)合約的規(guī)模，規(guī)定投資者可以持有的、按單邊計(jì)算的某一標(biāo)的所有合約持倉(含備兌開倉)的最大數(shù)量。

　　按單邊計(jì)算：對于同一合約標(biāo)的認(rèn)購或認(rèn)沽期權(quán)的各行權(quán)價(jià)、各到期月的合約持倉頭寸按看漲或看跌方向合并計(jì)算。

　　交易系統(tǒng)對交易參與人設(shè)置總的持倉限制，券商端交易系統(tǒng)對客戶進(jìn)行前端控制(可以向交易所提出申請，提高額度)。

　　舉例：某客戶，工商銀行購11月375買入10漲，工商銀行購12月370賣出5張，工商銀行沽10月375買入8漲，這樣，看漲方向累計(jì)為10張，看跌方向累計(jì)為13張。

　　第三、限購制度

　　限購，即是限制個(gè)人投資者期權(quán)買入開倉的資金規(guī)模。

　　客戶在證券公司的全部賬戶資產(chǎn)的10%，或者前6個(gè)月日均持有滬市值的20%。

　　盤中實(shí)時(shí)監(jiān)控

　　只針對股票認(rèn)購期權(quán)

　　認(rèn)一交易日，同一標(biāo)的證券相同到期月份的未平倉合約所對應(yīng)的合約標(biāo)的總數(shù)超過合約標(biāo)的流通股本的30%(含備兌開倉持倉頭寸)時(shí)，除另有規(guī)定外，交易所自次一交易日起限制該類認(rèn)購期權(quán)賣出開倉。

　　當(dāng)上述比例低于28%時(shí)，交易所自次一交易日起解除該限制。

　　以上就是期權(quán)的保證金制度、限倉制度與限購制度的全部內(nèi)容。對于投資期權(quán)的朋友，一定要了解期權(quán)本身的一些性質(zhì)，在根據(jù)自己的情況去做出最為有利與自己的方案。如果您想要了解股票方面的知識，可以訪問莊家吸籌欄目。贏家財(cái)富網(wǎng)(http://m.hbzcqc.cn/)，可以讓您學(xué)到系統(tǒng)的江恩理論，可以讓您更好利用贏家江恩的理論系統(tǒng)，取得最大的利潤，讓您的財(cái)富值上升。