股市風(fēng)險(xiǎn)控制中決策樹的介紹和運(yùn)用

　　1.什么是決策樹

　　決策樹廣泛應(yīng)用于各種商業(yè)活動(dòng)，包括投資決策。由于其形成和運(yùn)行方式是呈現(xiàn)出樹狀的，被稱為決策樹。每一個(gè)決策或事件（即自然狀態(tài)）都可能導(dǎo)致兩個(gè)或多個(gè)事件，這些時(shí)間會(huì)導(dǎo)致不同的結(jié)果。將這種決策分支被繪制成一個(gè)圖形，很像一棵樹的枝干。

　　決策樹的構(gòu)成有四個(gè)要素：決策結(jié)點(diǎn)、方案枝、狀態(tài)結(jié)點(diǎn)和概率枝。如圖所示，該圖是一個(gè)基本的決策樹圖，由兩個(gè)方案和三種可能的情況組成。

　　決策樹的決策構(gòu)成就是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的過程。計(jì)算每個(gè)方案的預(yù)期收益、風(fēng)險(xiǎn)以及其可能發(fā)生的概率，可以得到每個(gè)狀態(tài)結(jié)點(diǎn)的虧損或者收益，然后通過比較不同方案相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)或者收益，為最終的據(jù)側(cè)提供依據(jù)。

　　2.決策樹決策應(yīng)具備的條件

　　將決策樹應(yīng)用于股票投資決策時(shí)，應(yīng)滿足以下條件。

　　①投資者對(duì)不同的投資方案有明確的預(yù)期。

　?、谟袃蓚€(gè)以上的投資方案可供選擇。

　?、弁顿Y過程中可能存在兩種以上的情況。

　?、茉诓煌耐顿Y方案下，可以計(jì)算不同情況下的可能損失或收益。

　　⑤投資者可以有效評(píng)估不同狀態(tài)下的發(fā)生概率。

　　在上述條件下，類似于期望值法，有效評(píng)估不同情況下的發(fā)生概率是關(guān)鍵和難點(diǎn)。這些概率越準(zhǔn)確，結(jié)果就越正確。

　　3.決策樹決策方法的應(yīng)用步驟

　?、倮L制一個(gè)樹狀圖，然后根據(jù)已知的條件，排列出不同的方案以及每個(gè)方案的各種自然狀態(tài)；

　?、谠诟怕手ι蠘?biāo)出各狀態(tài)的概率和損益值；

　?、塾?jì)算每個(gè)方案的期望值，并標(biāo)記在該方案對(duì)應(yīng)的狀態(tài)結(jié)點(diǎn)上。

　　④修剪以獲得最佳方案。比較每個(gè)方案的期望值，將其標(biāo)在方案枝上，剔除期望值較小的劣等方案，剩下的最終方案即為最佳方案。