什么是可比公司分析法可比公司分析法如何使用

來源：【贏家江恩】責任編輯：fanxiaonan添加時間：2016-04-08 10:32:47

　　在對公司分析的時候，用的較多的就是財務報表分析的各種財務指標，但是對可比公司分析卻是那么的陌生，有的人會問了，什么是可比公司分析法?可比公司分析法如何使用?帶著這樣的疑惑，來找展開我們今天的學習內(nèi)容。

　　可比公司分析法是用來評估給定目標公司、分部、企業(yè)或者是資產(chǎn)組合的主要方法之一。它能夠提供一個市場基準，從而投資銀行分析師可依照該基準來確定某一個私有公司任意一個時間點的估值或者分析某個上市公司任何一個時間點的價值。可比公司分逆襲的用途十分廣泛，最顯著的用途就是各種并購情形、首次公開發(fā)行、公司重組與投資注冊。

可比公司分析法

　　可比公司分析的基礎建立在這樣一個認識上，就是類似公司能力評估某個給定目標提供一個相關(guān)性很強的參考點，因為事實上這些類似的公司，可以表現(xiàn)出相同的關(guān)鍵性的業(yè)務和財務特征、績效驅(qū)動因素和風險。所以，投資銀行分析師可通過確定目標在可比公司中的相對定位來設定其估值參數(shù)。這種分析的核心就在與選定目標的一個可比公司系列。

財務報表分析

　　首先，我們以財務的數(shù)據(jù)和財務比率為基礎，在可比公司之間以及可比公司與目標公司之間進行比較。然后，我們分別對可比公司的交易乘數(shù)進行計算，并且確定目標公司適用的乘數(shù)范圍。最后，目標公司的估值區(qū)間則是通過將確定的乘數(shù)范圍乘以目標公司的相關(guān)財務數(shù)據(jù)來計算出來?？杀裙痉治龅脑O計目的是要根據(jù)市場形勢和投資者的情緒現(xiàn)狀來分析“當前”估值。所以，可比公司分析和市場的相關(guān)性超過了內(nèi)在估值分析。就比如說，現(xiàn)金流折現(xiàn)分析。但是，市場交易水平有可能受到非理性投資人情緒的影響，導致估值過高或是過低。除此之外，任何兩家公司都不會是完全相同的。所以，依據(jù)類似公司的交易價值來設定估值的做法，可能無法準確的表現(xiàn)目標公司的真實價值。

財務狀況怎么分析