贏家交易理念

 

華爾街沒(méi)有新鮮事。華爾街不可能有新鮮事，因?yàn)橥稒C(jī)就像山岳那么古老。股市今天發(fā)生的事情以前發(fā)生過(guò)，以后會(huì)再度發(fā)生。因?yàn)槿说谋拘允菑膩?lái)不會(huì)改變的。

 

　　控制不住自己的情緒是投機(jī)者真正的死敵。恐懼和貪婪總是存在的，他們就藏在我們的心里，它們?cè)谑袌?chǎng)外面等著，等著跳進(jìn)市場(chǎng)來(lái)表現(xiàn)，等著機(jī)會(huì)大賺一把；無(wú)論是在什么時(shí)候，從根本上說(shuō)，由于貪婪、恐懼和無(wú)知。人們總是按照相同的方法重復(fù)自己的行為——這就是為什么那些數(shù)字構(gòu)成的圖形和趨勢(shì)總是一成不變地重復(fù)出現(xiàn)的原因。

 

2、耐心等待市場(chǎng)真正完美的趨勢(shì)，不要先入為主，做預(yù)測(cè)性介入。

　　“時(shí)機(jī)就是一切”，在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候買(mǎi)進(jìn)，在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候賣(mài)出。交易不是每天要做的事情，那種認(rèn)為隨時(shí)都要交易的人，忽略了一個(gè)條件，就是，交易是需要理由的，而且是客觀的，適當(dāng)?shù)睦碛?。除了設(shè)法決定如何賺錢(qián)之外，交易者必須也設(shè)法避免虧錢(qián)。知道什么應(yīng)該做，跟知道什么不應(yīng)該做幾乎一樣重要。

　　股票作手必須對(duì)抗內(nèi)心中很多代價(jià)高昂的敵人。賺大錢(qián)要靠“等待”，而不是靠想。一定要等到所有因素都對(duì)你有利的時(shí)機(jī)。預(yù)測(cè)市場(chǎng)之所以如此困難，就是因?yàn)槿说谋拘?，駕馭和征服人的本性是最困難的任務(wù)。仔細(xì)地選擇時(shí)機(jī)是非常重要的……操之過(guò)急，是要付出代價(jià)的。我的損失完全是由于缺乏耐心造成的，沒(méi)有耐心地等待恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)來(lái)支持事先已經(jīng)形成的看法和計(jì)劃。不懂得15年后，有些事情讓我能夠等待長(zhǎng)長(zhǎng)的兩星期，看著我十分看好的股票上漲30點(diǎn)，才覺(jué)得買(mǎi)進(jìn)很安全。

　　這要有耐心，等著恰當(dāng)?shù)年P(guān)鍵點(diǎn)出現(xiàn)，等著恰當(dāng)?shù)慕灰讜r(shí)機(jī)。耐心、耐心、耐心——這就是他把握時(shí)機(jī)，獲得成功的訣竅。他常常說(shuō)：“賺錢(qián)的不是想法，而是靜等”。一個(gè)人需要做的只是觀察市場(chǎng)正在告訴他什么，并對(duì)此做出反應(yīng)。答案就在市場(chǎng)本身，挑戰(zhàn)來(lái)自對(duì)呈現(xiàn)出來(lái)的事實(shí)做出正確的解釋。“時(shí)機(jī)就是一切”，在進(jìn)入交易之前，最重要的是確定最小阻力線是否和你的交易方向一致。我的經(jīng)驗(yàn)是，如果我不是在接近某個(gè)趨勢(shì)的開(kāi)始點(diǎn)才進(jìn)入市場(chǎng)，我就絕對(duì)不會(huì)從這個(gè)趨勢(shì)中獲取多少利潤(rùn)。原因是，我錯(cuò)失了利潤(rùn)儲(chǔ)備，而這種儲(chǔ)備對(duì)于一個(gè)人的勇氣和耐心是非常必要的，有了這種勇氣和耐心，他就可以靜觀市場(chǎng)變化，就可以在這次行情結(jié)束前必定不斷出現(xiàn)的小的回落或回升面前持股不動(dòng)。市場(chǎng)會(huì)即時(shí)向你發(fā)出什么時(shí)候進(jìn)入市場(chǎng)的信號(hào)，同樣肯定的是，市場(chǎng)也會(huì)及時(shí)向你發(fā)出退場(chǎng)的信號(hào)——如果你耐心等待的話。“羅馬不是一天建成的”，真正重大的趨勢(shì)不會(huì)在一天或一個(gè)星期就結(jié)束。它走完自己的邏輯過(guò)程是需要時(shí)間的。

　　在很多時(shí)候，利弗**是持幣觀望，直到合適地行情出現(xiàn)。他的很多成功就在于他能夠持幣觀望，耐心等待，直到“恰當(dāng)?shù)男星槌霈F(xiàn)在他的面前”。當(dāng)行情出現(xiàn)，有很多對(duì)他有利的機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)，在這個(gè)時(shí)候，也只有在這個(gè)時(shí)候，他才像眼鏡蛇一樣，“噌”地一聲竄出去。我后來(lái)的交易理論的一個(gè)關(guān)鍵是：只在關(guān)鍵點(diǎn)上進(jìn)行交易。只要我有耐心，在關(guān)鍵點(diǎn)上進(jìn)行交易，我就總能賺到錢(qián)。

　　我還認(rèn)為，一只股票的行情的最大部分往往發(fā)生在這一次行情的最后兩個(gè)星期或更長(zhǎng)一段時(shí)間。我再?gòu)?qiáng)調(diào)一遍，投機(jī)者必須有耐心，要蓄勢(shì)待發(fā)，要等待。定義是：進(jìn)行交易的最恰當(dāng)?shù)男睦頃r(shí)刻。利弗**從來(lái)不在最低的價(jià)格時(shí)買(mǎi)進(jìn)，也從不在最高的價(jià)格時(shí)賣(mài)出。他要在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候買(mǎi)進(jìn)，在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候賣(mài)出。但要記住，在使用關(guān)鍵點(diǎn)預(yù)測(cè)行情的時(shí)候，如果這只股票在越過(guò)關(guān)鍵點(diǎn)之后，沒(méi)有像它應(yīng)該表現(xiàn)，那就是一個(gè)需要立即引起注意的重要的危險(xiǎn)信號(hào)。只要我失去耐心，沒(méi)有等到關(guān)鍵點(diǎn)的出現(xiàn)，而是像輕而易舉地賺到錢(qián)，我就肯定賠錢(qián)。

　　另外需要注意的是：在一次行情快結(jié)束的時(shí)候，成交量大幅度增加往往是一次真正的分配，因?yàn)楣善睆膹?qiáng)手轉(zhuǎn)給了弱手，從專(zhuān)業(yè)操盤(pán)手轉(zhuǎn)到了普通股民。一般股民認(rèn)為成交量大幅增加是正常調(diào)整之后——不是向最高價(jià)格調(diào)整就是向最低價(jià)格調(diào)整——而出現(xiàn)的活躍和健康市場(chǎng)的一個(gè)信號(hào)，但是這種看法是沒(méi)有依據(jù)的。

　　我要向愿意把投機(jī)看成一種嚴(yán)肅生意的那些人說(shuō)清楚，而且我希望鄭重重申的是，一廂情愿的想法必須清除；指望每天或每星期都投機(jī)的人，不會(huì)獲得成功；你允許你自己進(jìn)入交易的次數(shù)，一年只能有幾次，可能只有四五次。在交易之前，要等待，要耐心地等待，直到盡可能多的因素都對(duì)你有利的時(shí)候，再進(jìn)行交易。耐心可以使你賺到錢(qián)。在市場(chǎng)呈現(xiàn)膠著狀態(tài)的時(shí)候，股票的價(jià)格實(shí)際上就停滯的，不要預(yù)測(cè)或估計(jì)市場(chǎng)將在什么時(shí)候朝找什么方向發(fā)展，這是很危險(xiǎn)的。你必須等待市場(chǎng)或股票出現(xiàn)突破。不要估計(jì)！等著市場(chǎng)來(lái)證實(shí)！不要跟報(bào)價(jià)單爭(zhēng)論?，F(xiàn)金過(guò)去是，現(xiàn)在是，將來(lái)也永遠(yuǎn)是國(guó)王。(現(xiàn)金為王，持有現(xiàn)金者為主動(dòng)。)往往是那些持幣觀望，等到恰當(dāng)時(shí)機(jī)進(jìn)行交易的人才能賺到大錢(qián)。耐心，耐心，再耐心——不是速度——才是成功的關(guān)鍵。如果一個(gè)精明的投機(jī)者把握好這一點(diǎn)的話，時(shí)間就是他最好的朋友。掌握恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)進(jìn)入市場(chǎng)，時(shí)間不是金錢(qián)，因?yàn)橛袝r(shí)候，盡管你早早進(jìn)入了市場(chǎng)，卻不能賺到錢(qián)——時(shí)間就是時(shí)間，而資金就是資金，更經(jīng)常的請(qǐng)開(kāi)始，資金再等到恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候進(jìn)入市場(chǎng)才能賺到錢(qián)——耐心，耐心，再耐心，是成功的關(guān)鍵，千萬(wàn)不要著急。

　　我們每個(gè)人都受到一個(gè)共同弱點(diǎn)的誘惑：每次出牌都想贏，我們當(dāng)然愿意每一手牌都贏。這正是我們大家都有的人類(lèi)的弱點(diǎn)，在某種程度上，他是投資者和投機(jī)者最大的敵人，如果不加防范，它將最終導(dǎo)致投機(jī)的潰敗！有的時(shí)候，人們應(yīng)該投機(jī)；同樣肯定的是，有的時(shí)候，人們不應(yīng)該投機(jī)。優(yōu)秀的投機(jī)家們總是在等待，總是有耐心，等待著市場(chǎng)證實(shí)他們的判斷。沒(méi)有市場(chǎng)的證實(shí)，不要預(yù)測(cè)，也不要采取行動(dòng)。有很多次，我和其他許多投機(jī)者一樣，沒(méi)有耐心等待肯定要發(fā)生的事情。我想每時(shí)每刻都能賺到利潤(rùn)。我是人，也屈從于人的弱點(diǎn)。和所有的投機(jī)者一樣，我也沒(méi)有了耐心，失去了正確的判斷。顛倒了它們的位置--在該感到害怕的時(shí)候卻充滿希望，在該充滿希望的時(shí)候卻感到恐懼。

　　讓我重復(fù)一遍，在一個(gè)趨勢(shì)真的出現(xiàn)時(shí)，肯定會(huì)同期出現(xiàn)一些時(shí)機(jī)，而且我堅(jiān)信，任何具有投機(jī)天賦且具有耐性的人，都能夠設(shè)計(jì)出一種特殊的方法當(dāng)作自己的原則，這種原則可以讓他在最初入市時(shí)做出正確的判斷。真正的趨勢(shì)不會(huì)在它們開(kāi)始那天就結(jié)束，完成一次真正的趨勢(shì)是需要時(shí)間的。請(qǐng)記住，股票永遠(yuǎn)不會(huì)太高，高到讓你不能開(kāi)始買(mǎi)進(jìn)，也不會(huì)低到不能開(kāi)始賣(mài)出。但是在第一筆交易后，除非第一筆出現(xiàn)利潤(rùn)，否則別做第二筆。要等待和觀察。這就是你解盤(pán)能力發(fā)揮作用的時(shí)候，讓你能夠判定開(kāi)始的正確時(shí)機(jī)。很多事情成功與否，要看是否在完全正確的時(shí)機(jī)開(kāi)始。我花了很多年才了解這一點(diǎn)的重要性。這一點(diǎn)也花了我好幾十萬(wàn)美元。

 

3、投機(jī)是一場(chǎng)游戲，更是你自己的事業(yè)，需要持續(xù)的努力、付出和總結(jié)。

　　我是在尋找比消遣和社會(huì)交往更大的游戲。我要通過(guò)自己的努力成為股市上最優(yōu)秀的人——這給我?guī)?lái)了真正的愉快和滿足。炒股實(shí)際上就是玩游戲，一定要在這場(chǎng)游戲中獲勝。好的股票交易者不能不像訓(xùn)練有素的職業(yè)運(yùn)動(dòng)員一樣，他們必須養(yǎng)成良好的生活習(xí)慣，保持充沛的體力，如果他想使自己的精力總是處在巔峰狀態(tài)的話。體力與精力必須保持一致，因?yàn)闆](méi)有比股市更緊張，更令人興奮的戰(zhàn)場(chǎng)了。

　　驅(qū)動(dòng)我的也絕不是金錢(qián)，它是一場(chǎng)游戲，是一場(chǎng)解開(kāi)謎團(tuán)的游戲，是一場(chǎng)把人類(lèi)歷史上最偉大的頭腦搞亂搞復(fù)雜的游戲。對(duì)我來(lái)說(shuō)，激情、挑戰(zhàn)、興奮，都在打贏這場(chǎng)游戲之中了，這場(chǎng)游戲是一個(gè)充滿活力的謎語(yǔ)，是一個(gè)有著雙關(guān)語(yǔ)謎底的謎語(yǔ)，而這個(gè)謎底就是要由我來(lái)告訴在華爾街投機(jī)的所有男男女女的。在游戲中，你的神經(jīng)被推倒了極限，但獎(jiǎng)賞也是非常高的。我的事業(yè)是交易——也就是遵循眼前的事實(shí)，而不是遵循我認(rèn)為別人應(yīng)當(dāng)會(huì)做的事情。

　     你的成功將與你在自己的努力中所表現(xiàn)出來(lái)的真心和忠誠(chéng)成正比，這種努力包括堅(jiān)持自己做行情記錄，自己進(jìn)行思考并得出自己的結(jié)論。一個(gè)人要是想靠這個(gè)游戲(投機(jī))過(guò)活，必須相信自己和自己的判斷。沒(méi)有人能靠別人告訴他要怎么做賺大錢(qián)。股市是人類(lèi)發(fā)明的最大的和最復(fù)雜的謎團(tuán)，解開(kāi)這個(gè)謎團(tuán)的人是應(yīng)該得頭獎(jiǎng)的。一個(gè)人要花很長(zhǎng)的時(shí)間，才能從他所有錯(cuò)誤中學(xué)到所有的教訓(xùn)。有人說(shuō)凡事都有兩面，但是股市只有一面，不是多頭的一面或空頭的一面，而是正確的一面。讓這條通則深深印在我的腦海里，所花費(fèi)的時(shí)間，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)股票投機(jī)游戲中大多數(shù)比較技術(shù)層次的東西。在投機(jī)上只有一條取得成功的道路，這就是努力，努力，再努力。