成交量和時間周期的關(guān)系，成交量對時間周期的確認

　　一個潛在的時間周期能否被打開，需要用成交量來進行確認。一個時間窗口發(fā)生的價格轉(zhuǎn)折的有效性也需要使用成交量來進行證實。價格變化的征兆可以通過成交量來反應(yīng)。江恩提示在一個快速的恐慌性下跌以后，便有一個急速的反彈出現(xiàn)。那么，判斷一個下跌趨勢是否是一個恐慌性的下跌，就可以用成交量的大小來確定。

　　圖中，有兩個恐慌性下跌的指示。我們看到，在出現(xiàn)恐慌性下跌以后，均出現(xiàn)了快速的反彈。而且，這個反彈的成交量運動是內(nèi)齒輪方式，是一個確定的上升擺動，具有一定的擺動空間。

　　江恩提示我們，在利用成交量分析市場趨勢逆轉(zhuǎn)的時候，需要注意時間周期一一成交量的分析必須配合市場的時間周期。

　　所以，對于成交量的使用，應(yīng)用的重點是確認時間窗口的變盤信號。對于價格的拐點確認，成交量具有特別的作用。在一個價格轉(zhuǎn)折變化的區(qū)域，一定會有成交量活動的蹤跡。它反映了市場與交易者之間的相互作用。江恩理論認為除了市場走勢的趨勢、形態(tài)及各種比率外，還要特別將注意力集中在市場的成交量方面，以配合其他交易規(guī)則一起應(yīng)用。

　　圖中的豎線是以滬市2001年6月14日的2245點為起點的費波納茨數(shù)列。我們看到，L1、 L2、 L3、 L4 是4個時間窗口。

　　在L1點上，上證綜合指數(shù)發(fā)生了一個激烈的爆發(fā)性上漲，并伴隨一個巨大的成交量。這是市場受到突發(fā)性消息面的影響，產(chǎn)生的間歇性成交量。它不代表一個成交量運動。通常，受消息面的影響發(fā)生的間歇性成交量和價格的大幅度上升只會維持幾天（一般在1周內(nèi)結(jié)束），由于其上升的速度太快，大大超過了1x1的角度線。而且，短期能量釋放過大,它缺少了個為上升準備的能量準備期，這種走勢的結(jié)果，必將進入調(diào)整或重新下跌。

　　在L2點上，上證綜合指數(shù)出現(xiàn)了一個加速的下滑，12點成為一個恐慌性下跌的起點（外齒輪運動方式）。江恩在談到短線交易時，講到當在一個下降趨勢中出現(xiàn)恐慌性下跌時，這可能是-一個下跌趨勢的最后快速下跌，隨后會出現(xiàn)一個急速的反彈。結(jié)果，在2002年1月22日，指數(shù)開始探底反彈。2002 年1月29日再次探底，并收出當日折返信號,從而形成雙底的形態(tài)。在探底的過程中成交量運動呈現(xiàn)內(nèi)齒輪方式，這是對雙底上升行情的確認。根據(jù)江恩的實戰(zhàn)交易規(guī)則，將止損位設(shè)在1339點，1月31日可在1418點位置進場。

　　在L3點，出現(xiàn)價格與成交量的同步放量，是一個明顯的平臺底。成交量放大價格上升，價格回調(diào),成交量減少。而且價格均線系統(tǒng)逐步提高與成交量均線同步，確認了一個上升趨勢的開始。2002年6月24日，受消息面的影響，價格大幅飆升，成交量出現(xiàn)了滬市成立以來的最大當日交易量。這種間隙巨量實際是多空的短線大搏殺。多方短線能量消耗過大，只有推動價格再上一個新的高點，才能使多方處于有利的位置。否則,短線多頭都處于頭寸的浮動虧損中。而進一步拉升需要更多的資金，因為單日的巨幅換手，使市場成本趨同。所以，調(diào)整通常就難以避免。在這里我們看到經(jīng)過一段整理后，市場選擇向下的趨勢運動,成交量顯示出是一個內(nèi)齒輪運動方式，這是個穩(wěn)定的下跌。

　　最后我們觀察L4點。在時間窗口L4到來前，價格是-一個下降趨勢，并且在末端出現(xiàn)了一個恐慌性下跌的走勢。一般在下降趨勢中,一個內(nèi)齒輪方式下降的趨勢，被一個外內(nèi)輪運動方式替代時，表明這個下跌趨勢將以恐慌性的下跌結(jié)束。因此，L4可能能成為一個重要的轉(zhuǎn)折點。最后的結(jié)果也足在L4點發(fā)生了一個折返運動，并且這個運動是一個被內(nèi)齒輪運動方式證實的肯定趨勢。