在股票市場(chǎng)中,行業(yè)板塊之間的輪動(dòng)也是投資者非常著迷的,不管是短線投資者還是波段投資者都在為板塊輪動(dòng)而花盡心思。一旦抓住了這種板塊輪動(dòng)效應(yīng),往往得到非常不錯(cuò)的收益。對(duì)于這種輪動(dòng)現(xiàn)象,首先我們可以從宏觀層面來了解,經(jīng)濟(jì)周期往往會(huì)影響到板塊的輪動(dòng);其次就是市場(chǎng)交易中的板塊輪動(dòng),資金會(huì)在市場(chǎng)中的各版塊之間進(jìn)行輪番操作,從而造成這種輪動(dòng)現(xiàn)象。
在每一輪的經(jīng)濟(jì)循環(huán)中,由于行業(yè)的性質(zhì)不同,它們會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的不同階段呈現(xiàn)出不同的景氣度。貨幣可以說是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本元素,同時(shí)也是影響經(jīng)濟(jì)周期非常關(guān)鍵的因素,而政府對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控最終會(huì)在貨幣上體現(xiàn)出來。
如果經(jīng)濟(jì)當(dāng)前處在蕭條的低估,那么在這個(gè)時(shí)候?yàn)榱死瓌?dòng)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇,就需要刺激消費(fèi),放寬貨幣政策,向市場(chǎng)中加大貨幣的流動(dòng)量,而在這個(gè)時(shí)候金融行業(yè)也就非常關(guān)鍵,因?yàn)檎畷?huì)通過銀行等金融業(yè)向市場(chǎng)中提供資金,市場(chǎng)中的貨幣不斷增加,人們也開始購買商品,而隨著購買力的不斷增加,企業(yè)的庫存就會(huì)相應(yīng)的降低,資金回籠之后就會(huì)開始提高生產(chǎn)規(guī)模。企業(yè)的生產(chǎn)能力得到提高,就需要源源不斷的材料,而這也就刺激了資源類商品的價(jià)格上漲以及相關(guān)企業(yè)的盈利能力。慢慢的整個(gè)鏈條就會(huì)被激發(fā),企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況也會(huì)達(dá)到高峰,整個(gè)市場(chǎng)都會(huì)呈現(xiàn)出繁榮的景象。隨著生產(chǎn)的不斷增加,終會(huì)導(dǎo)致供大于求,從而出現(xiàn)產(chǎn)品過程的情況,庫存又開始積壓,通貨膨脹開始。而為了控制通貨膨脹,就會(huì)提高利率以及存款儲(chǔ)備金率,這個(gè)時(shí)候市場(chǎng)的資金流動(dòng)性就開始出現(xiàn)緊縮,企業(yè)由于受到庫存的積壓、財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)加重等等,盈利能力開始下降。在這個(gè)時(shí)候,影響最小的就是日用消費(fèi)品行業(yè),相關(guān)企業(yè)的股票也將在這個(gè)時(shí)期有著非常好的表現(xiàn)。
隨著經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步緊縮,就會(huì)進(jìn)入蕭條時(shí)期,失業(yè)率會(huì)不斷攀升,人們手中的資金也將變少,生活開始影響人們的健康,看病的人數(shù)增加,醫(yī)藥行業(yè)就會(huì)表現(xiàn)突出。這個(gè)時(shí)候CPI也已經(jīng)回到了正常水平之下,新一輪周期又將開始。在經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)過程中行業(yè)也在不停的輪動(dòng)。
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