[1]優(yōu)點(diǎn)
對(duì)銀行來(lái)說(shuō),這將有助于降低不良貸款率,提高撥備覆蓋率。商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)時(shí),將債務(wù)人企業(yè)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)關(guān)系,可以有效抑制不良資產(chǎn)率的上升。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō),債轉(zhuǎn)股的優(yōu)勢(shì)在于它可以減少他們的負(fù)債和后續(xù)的利息支出。
[2]缺點(diǎn)
銀行資本占用的增加,在其自身缺乏動(dòng)力的情況下,如果要頑固地執(zhí)行,就需要央行的大力推動(dòng)。此外債轉(zhuǎn)股實(shí)施后,風(fēng)險(xiǎn)敞口將會(huì)增加。債轉(zhuǎn)股主要將銀行與企業(yè)之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)管理公司與企業(yè)之間的股權(quán)關(guān)系。債轉(zhuǎn)股指的是金融機(jī)構(gòu),如商業(yè)銀行和資產(chǎn)管理公司,將其對(duì)企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)化為股權(quán),然后債權(quán)人成為企業(yè)的新股東的過(guò)程。
債轉(zhuǎn)股法可以迅速降低短期內(nèi),企業(yè)的負(fù)債率,緩解企業(yè)的債務(wù)壓力,使其克服階段性困難,從而促進(jìn)資本債務(wù)結(jié)構(gòu)的根本改善,拓寬再融資方式。對(duì)銀行而言,不良貸款規(guī)模將直接降低,銀行的監(jiān)管壓力將得到緩解,不良資產(chǎn)持續(xù)增加的潛在風(fēng)險(xiǎn)將被降至最低。如果實(shí)施機(jī)構(gòu)在持股后能夠扭轉(zhuǎn)經(jīng)營(yíng)局面,銀行可以從合并報(bào)表中獲得股權(quán)升值的回報(bào),這將有助于銀行加快業(yè)務(wù)升級(jí),為商業(yè)銀行開(kāi)展并購(gòu)、投資銀行等創(chuàng)新業(yè)務(wù)提供機(jī)會(huì)。
所謂債轉(zhuǎn)股是指由國(guó)家設(shè)立金融資產(chǎn)管理公司,收購(gòu)銀行,不良資產(chǎn),將銀行與企業(yè)之間原有的債權(quán)債務(wù)關(guān)系轉(zhuǎn)化為股權(quán)與金融資產(chǎn)管理公司與企業(yè)之間的產(chǎn)權(quán)關(guān)系。
簡(jiǎn)而言之,這是銀行的基本貸款業(yè)務(wù)。由于種種原因,銀行向該企業(yè)借款,而該企業(yè)無(wú)法按時(shí)償還貸款。根據(jù)各種情況和問(wèn)題的嚴(yán)重性,銀行采取了不同的措施。企業(yè)轉(zhuǎn)而使用股權(quán),最初的償債將轉(zhuǎn)換為每股分紅。而什么企業(yè)適合債轉(zhuǎn)股呢:
[1]符合債轉(zhuǎn)股條件的公司(尤其是國(guó)有企業(yè))不能是質(zhì)地差、產(chǎn)能嚴(yán)重落后、基本面差的公司;
[2]產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不差,但由于經(jīng)濟(jì)周期下行,環(huán)境惡劣,以及公司經(jīng)營(yíng)中存在問(wèn)題;
[3]理論上,債轉(zhuǎn)股更適合民營(yíng)企業(yè),因?yàn)榇蠖鄶?shù)國(guó)有企業(yè)都是國(guó)有的,由國(guó)家控制。
一般來(lái)說(shuō),如果企業(yè)不招架不住,難以償還利息,大多數(shù)企業(yè)還是不愿意進(jìn)行像債轉(zhuǎn)股這樣的操作。銀行貸款過(guò)多,不良貸款率上升,壞賬越來(lái)越多,銀行也可能會(huì)采用債轉(zhuǎn)股操作。
債轉(zhuǎn)股優(yōu)缺點(diǎn)就是上述內(nèi)容,更多金融方面的學(xué)習(xí)關(guān)注不記名債券。
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