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增資擴股如何稀釋股權(quán),增資擴股的優(yōu)缺點及意義

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:zhangxiaoxue添加時間:2020-12-26 10:14:42
  公司股權(quán)稀釋是在公司不斷進行融資擴股的過程中,隨著其注冊資本的增加,原本的股東持股的比例會越來越少,也就是被稀釋。這個在當(dāng)新股東進入公司融資時,這種情況經(jīng)常發(fā)生。那么具體增資擴股如何稀釋股權(quán)呢?

  公司有兩種融資方式股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資擴股。

  股權(quán)轉(zhuǎn)讓的做法是原股東把股份轉(zhuǎn)給新股東,新股東把資金交給原股東的個人賬戶。這個資金不會進入公司賬戶,所以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式很少用于融資,更常見的方式是增資擴股。

  增資擴股是指公司增加注冊資本,而新股東認(rèn)購新增注冊資本,而原股東一般放棄對新增注冊資本的認(rèn)購,因此原股東持有的股份會被等比例稀釋,增資擴股如何稀釋股權(quán)贏家財富網(wǎng)將在下面詳細(xì)闡述。

  投資者增資擴股的稀釋比例,會降低所有股東的原股權(quán)比例,這就是所謂的股權(quán)稀釋。我們想來看一個簡單的例子,比如說原本公司只有兩個持股人,分別是70%以及30%持股,在天使輪需要融資100萬,而這時候的股權(quán)出讓是10%,也就是原來的兩個持股人100%下降為90%。那么兩人分別持股為63%和27%。投資者增加對公司的投資。在此過程中原投資者在股權(quán)的份額將減少(即“稀釋”),但持有的股份數(shù)量不會改變。

增資擴股與股權(quán)稀釋比例

  這只是股權(quán)結(jié)構(gòu)的一個簡單例子。如果一個公司的股東結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜,計算起來會比較困難。投資者增加對公司的投資。在此過程中,原投資者在股權(quán)的份額將減少(即“稀釋”),但持有的股份數(shù)量不會改變。

  例如:

  公司原本共有1萬股,新一輪投資確定占20%的股份。當(dāng)新的投資進來時,股份總數(shù)增加到12500股。這樣原股東仍持有1萬股,新投資者持有2500股。這個過程就是公司用股份換新投資的過程,所以新投資是屬于公司的。

  再比如:新投資者向老投資者購買股票。

  例如,該公司最初有1萬股,兩個投資者,A和B,其中 A持有6000股,B持有4000股。新投資者C和B討論購買2000股。此次收購后公司總股份仍為1萬股,投資人3人。其中A持有6000股,B持有2000股,C持有2000股,C占20%。在這個過程中B將其股份轉(zhuǎn)讓給新的投資者,所以C支付的價格屬于B,而不是公司。

  企業(yè)增資擴股融資優(yōu)勢

  增資擴股融資會給企業(yè)帶來兩大優(yōu)勢:一方面是資金屬于企業(yè)的自有資金,不需要進行還本付息,就是后期分紅也是根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營情況來定,這時候就會很少的財務(wù)風(fēng)險;另一方面就是可以是現(xiàn)金也可以是實物,比如無形資產(chǎn)、專利等等。

  從缺點來看,也有兩個主要方面:

  一方面,資金的成本相對較高;另一方面,增資擴股的融資很容易分散股權(quán)甚至失去對股權(quán)的控制,當(dāng)然這種情況是可以控制的。也就是說,可以根據(jù)是否需要掌握股權(quán)來倒推是否需要增資擴股。如果想籌集資金,又不想失去對股權(quán)的控制權(quán),可以使用其他融資渠道,比如銀行貸款和債券發(fā)行。公司股權(quán)如何分配也是很重要的問題。

  增資擴股的意義可以概括為:

  1、提升經(jīng)營資金,擴大生產(chǎn)規(guī)模。

  對于絕大多數(shù)公司來說,剛成立的時候不可能做大,然后慢慢成長發(fā)展。在公司的發(fā)展過程中,需要不斷擴大生產(chǎn)規(guī)模,這就需要不斷提高資金,的生產(chǎn)經(jīng)營即融資。在能夠使用的融資方式,比如說銀行貸款、股權(quán)質(zhì)押等等,增資擴股是成本最低的,沒有利息以及使用時間也比較長。

  2、調(diào)整股東結(jié)構(gòu)和持股比例。

  現(xiàn)代企業(yè)制度的基本要求是“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”。公司需要與時俱進,后期公司的實際情況需要不斷地調(diào)整自己的股權(quán)結(jié)構(gòu)以及股東的結(jié)構(gòu),這樣子能夠進行完善治理,對于公司的發(fā)展是比較了有利的,而增資擴股是調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)以及股東持股比例的一個重要方式。

  3、提高公司信用,取得法定資質(zhì)。

  在市場經(jīng)濟條件下,規(guī)模往往意味著競爭優(yōu)勢。規(guī)模越大,競爭優(yōu)勢越大,信用越強。增資擴股也是擴大公司規(guī)模、提高公司信用的重要手段之一。

  4、引入戰(zhàn)略投資者。

  經(jīng)常看到上市公司有引入戰(zhàn)略投資者,這些投資者不僅僅是能夠帶來資金,還具有技術(shù)、產(chǎn)品以及管理經(jīng)驗、買賣渠道。能夠在短時間提高公司的核心競爭力。需要在不斷發(fā)展階段的不同的發(fā)展戰(zhàn)略投資者進入,而增資擴股也是進入的方式,而后一種則是股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

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