期指套利有哪些要注意細(xì)節(jié)

　　在期指套利的交易技巧策略中，有許多的細(xì)節(jié)決定著成敗，要想順利實(shí)現(xiàn)套利，必須足夠重視細(xì)節(jié)。

　　一、怎樣能實(shí)現(xiàn)獲利頭寸的兌現(xiàn)。在期現(xiàn)套利中，必須時(shí)刻注意期指與股票現(xiàn)貨的升水、貼水狀況。保證在自己的承受范圍內(nèi)的升水或貼水。在期現(xiàn)套利時(shí)必須經(jīng)過嚴(yán)格的計(jì)算，保證基差為正，且實(shí)現(xiàn)最大。比如在平倉獲利時(shí)，在一定正基差范圍內(nèi)賣出現(xiàn)貨，勢(shì)必也會(huì)對(duì)股指造成一定影響，而此時(shí)注意基差的變化，當(dāng)基差變大時(shí)，可以繼續(xù)賣出現(xiàn)貨，等到賣出股票現(xiàn)貨達(dá)到要求時(shí)，停止賣出，此時(shí)股指期貨馬上獲利平倉。

　　二、在現(xiàn)貨市場(chǎng)最好選擇ETF操作。1、合約股指一下子降到平水或更好位置一般不可能?；钤诮档瓦^程中可能伴隨著日內(nèi)反復(fù)反轉(zhuǎn)。根據(jù)ETF 品種可T+0交易的特點(diǎn)，可以利用日內(nèi)回轉(zhuǎn)套利，收獲基差波動(dòng)帶來的收益。2、比如IF1405合約交割仍存在超高升水，為實(shí)現(xiàn)收斂差值，只能等量賣出現(xiàn)貨。選擇ETF的話，較股票相比，無交易所稅費(fèi)、印花稅等成本。所以ETF完全能達(dá)到要求，實(shí)現(xiàn)期現(xiàn)之間的對(duì)沖。

　　三、保證金管理。必須有充足的保證金，才能保證頭寸不被強(qiáng)平。比如某合約5.4日基差開始大幅升水，而上一日尚且深度貼水。以 5.4日收盤價(jià)入場(chǎng)，持倉到大漲的25 日收盤，期指共上漲5%，期間始終無平倉機(jī)會(huì)，一手期指初始投入50萬，追加保證金6萬。為了防止整個(gè)頭寸持有過程中基差未能大幅滑落的情況出現(xiàn)，避免頭寸被強(qiáng)平，必須保證充足的保證金。

　　除了以上幾種需要注意的細(xì)節(jié)外，還可注意不同分期的股指期貨合約、多空頭寸持倉比等。