CANSLIM投資法則7項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)量化解讀

　　《笑傲股市》一書(shū)主要給投資者闡述了CANSLIM選股條件與相對(duì)量化標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)7項(xiàng)參考數(shù)據(jù)，包括了基本面、技術(shù)面、市場(chǎng)熱度等，可以行之有效的讓投資者選出市場(chǎng)中相對(duì)穩(wěn)健的標(biāo)的，每一個(gè)字母代表一項(xiàng)數(shù)據(jù)。CANSLIM是歐奈爾多年的投資總結(jié)，無(wú)論是牛市還是熊市，CANSLIM投資法則是市場(chǎng)上公認(rèn)的最好的系統(tǒng)之一。

　　歐奈爾是全球600名基金經(jīng)理的投資顧問(wèn)，其推崇的CANSLIM投資法則可以和彼得·林奇和巴菲特的投資系統(tǒng)相媲美。贏家財(cái)富網(wǎng)技術(shù)主編帶領(lǐng)閱讀者一起認(rèn)識(shí)下CANSLIM法則。

　　C(當(dāng)季每股收益)、A(每股收益年度增長(zhǎng)率)、N(新產(chǎn)品、新管理層、股價(jià)創(chuàng)新高)、S(供給與需求)、L(市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)股)、I(機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)同)、M(市場(chǎng)方向)。

　　CANSLIM投資法則逐個(gè)解說(shuō)

　　C：當(dāng)季每股收益。16年底至17年，以業(yè)績(jī)+、漲價(jià)+獲得了資金較高的認(rèn)同度，市場(chǎng)中成長(zhǎng)股的表現(xiàn)最為突出。CANSLIM法則第一項(xiàng)參考項(xiàng)就是公司業(yè)績(jī)，歐奈爾的當(dāng)季每股收益指的是扣除非經(jīng)常損益的每股收益，增長(zhǎng)是同去年同比增長(zhǎng)，如今年第三季度(注：不是前三季度，是三季報(bào)數(shù)據(jù)減去中報(bào)數(shù)據(jù))扣非每股收益相對(duì)去年第三季度的增長(zhǎng)，C值越大越好?？闪炕臄?shù)據(jù)則是當(dāng)季每股收益增長(zhǎng)達(dá)到25%或30%為最低標(biāo)準(zhǔn)。A股送轉(zhuǎn)較多，可以選用當(dāng)季扣非凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)做為替補(bǔ)指標(biāo)。

　　輔助指標(biāo)：營(yíng)收快速增長(zhǎng)追蹤每個(gè)月之營(yíng)業(yè)額成長(zhǎng)率(同比增長(zhǎng))至少25%以上;股權(quán)收益率(ROE)>17%;每股現(xiàn)金流/每股收益>20%;年度每股收益成長(zhǎng)與最近幾季每股收益同步成長(zhǎng);毛利率/營(yíng)業(yè)利益率每季成長(zhǎng)

　　A：每股收益年度增長(zhǎng)率，挖掘持續(xù)增長(zhǎng)的潛力股。歐奈爾要求重視每股收益的年度增長(zhǎng)率以及三年復(fù)合增長(zhǎng)率，同時(shí)不應(yīng)該忽略?xún)糍Y產(chǎn)收益率(ROE)。

　　輔助指標(biāo)：股權(quán)收益率(ROE)>17%;每股現(xiàn)金流/每股收益>20%;年度每股收益成長(zhǎng)與最近幾季每股收益同步成長(zhǎng)。

　　N：具有新東西，如新產(chǎn)品、新的管理階層、股價(jià)創(chuàng)新高。這項(xiàng)參考可量化的只有股價(jià)，如新品在市場(chǎng)中的銷(xiāo)量、影響力，給公司帶來(lái)的業(yè)績(jī)變化無(wú)法量化;同時(shí)新的管理層對(duì)公司影響也是長(zhǎng)期無(wú)法用數(shù)字評(píng)估。

　　S：供給與需求，公司市值(股本與成交量)和交易活躍度的供需關(guān)系。按全球股市趨勢(shì)，大市值股票流通性溢價(jià)、小市值公司存在折價(jià)。這一項(xiàng)量化可以通過(guò)市值大小和換手率著手。

　　L：市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)股，歐奈爾喜歡尋找行業(yè)中快速擴(kuò)張的領(lǐng)漲股，享受利潤(rùn)最豐厚的持股周期。

　　量化參考是rps(股價(jià)相對(duì)強(qiáng)度)，250日、120日RPS為87以上的股票是我們值得關(guān)注的標(biāo)的。

　　I：機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)同，滬港通、深港通未開(kāi)通前，參考以十大股東中主力持倉(cāng)的機(jī)構(gòu)持倉(cāng)占比做評(píng)判，有了北向、南向資金每日更新數(shù)據(jù)，也可以做為參考對(duì)像。還要注意最近一季度是否有大的解禁、股東高管增減持情況。

　　M：市場(chǎng)方向，大盤(pán)短、中長(zhǎng)期走勢(shì)。投資者可以借助贏家江恩系統(tǒng)極反通道來(lái)判斷市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)，定奪操作策略和倉(cāng)位。極反通道生命線以上為安全可操作區(qū)域，操作策略為短線、中長(zhǎng)線均可操作，持倉(cāng)為5-8成;指數(shù)在生命線下弱勢(shì)不可操作區(qū)域，操作策略短線休息，中長(zhǎng)線控制倉(cāng)位，持倉(cāng)在4成以下。

　　通過(guò)以上解說(shuō)，我們完整的闡述了歐奈爾CANSLIM投資法則七步選股法及量化標(biāo)準(zhǔn)，包含了技術(shù)面、基本面、資金面、市場(chǎng)面，成為投資者的綜合投資系統(tǒng)，贏家財(cái)富網(wǎng)主編將繼續(xù)努力為投資者提供更有價(jià)值的投資參考文章，CANSLIM投資法則希望能夠助你一臂之力。