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期貨價(jià)格分析的基本因素分析法

來(lái)源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:meiying添加時(shí)間:2015-01-19 10:04:10

  要成為一個(gè)成功的期貨交易者,就要對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的過去、現(xiàn)在和將來(lái)的走勢(shì)作透徹的分析,期貨交易完全是由于價(jià)格變動(dòng)而獲利或受損的.期貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析的方法有兩種:一種是基本因素分析法,這種方法主要是利用市場(chǎng)供求關(guān)系和其他一般因素來(lái)分析市場(chǎng)走勢(shì),影響市場(chǎng)走勢(shì)的基本因素包括一種商品的估計(jì)產(chǎn)量,前幾年的滯銷量以及未來(lái)的預(yù)計(jì)需求等等;另一種是技術(shù)分析法,它是利用以往的價(jià)格、成交量和未平倉(cāng)數(shù)量以及其它數(shù)字資料,并畫出價(jià)格走勢(shì)的圖表,據(jù)此來(lái)判斷價(jià)格的走勢(shì)。

  ?從期貨知識(shí)的角度分析:一些交易者相信基本因素分析是準(zhǔn)確的,稱為基本分析派。他們遵循任何減少供應(yīng)或增加消費(fèi)的經(jīng)濟(jì)因素將導(dǎo)致價(jià)格上漲這樣一個(gè)原理來(lái)預(yù)測(cè)價(jià)格的變化,反過來(lái)說(shuō),任何增加供應(yīng)或減少商品消費(fèi)的因素將導(dǎo)致庫(kù)存增加,價(jià)格下跌。而另一些交易者則更相信技術(shù)分析,稱為技術(shù)圖表派。我們認(rèn)為,上述兩種分析方法各有一定的道理,對(duì)于初涉期貨的人來(lái)說(shuō),最好是兩種方法并重,既要注意基本性因素分析,又要考慮技術(shù)分析,當(dāng)判斷較長(zhǎng)期的價(jià)格走勢(shì)時(shí),應(yīng)著重采用基本分析法;當(dāng)判斷短期價(jià)格走勢(shì)時(shí)則應(yīng)著重利用技術(shù)分析。這一節(jié)我們先介紹基本因素分析法。

  基本因素是市場(chǎng)供求關(guān)系的基本事實(shí)和影響供求關(guān)系的各種直接和間接的因素.這些基本因素最重要的是期貨商品的供應(yīng)量和需求量.

  期貨商品的供應(yīng)量是指賣家在特定地點(diǎn)、時(shí)間和價(jià)格所能供應(yīng)的一種產(chǎn)品或一項(xiàng)服務(wù)的數(shù)量。一般說(shuō),某種商品的短期供應(yīng)量是由以往未銷出量(庫(kù)存),當(dāng)年產(chǎn)量和入口量等來(lái)決定。商品的供應(yīng)量與價(jià)格成正比,價(jià)格上漲,供應(yīng)量也增加;反之價(jià)格下降,供應(yīng)量也隨之減少。賣家以一定價(jià)格供應(yīng)商品的數(shù)量也受商品是否可貯存的因素所影響。賣家是否愿意出售手中的存貨,取決于他把現(xiàn)行價(jià)格跟他認(rèn)為再存放一段時(shí)間所能得到的價(jià)格比較所得的結(jié)果.另一方面直接來(lái)自現(xiàn)有產(chǎn)量的供應(yīng)量更多地受某些因素的影響.以農(nóng)產(chǎn)品和畜產(chǎn)品為例,這些因素包括天氣、播種面積、單位產(chǎn)量、或飼養(yǎng)數(shù)、政府的政策、飼料數(shù)量和價(jià)格以及其他生產(chǎn)成本。又如影響礦產(chǎn)品供應(yīng)量的主要因素有開采量、生產(chǎn)技術(shù)革新、政治局勢(shì)、政府政策等等。某種商品的較長(zhǎng)期供應(yīng)量則取決于可能生產(chǎn)者的總數(shù);他們經(jīng)營(yíng)的設(shè)施的供應(yīng)能力,他們作為生產(chǎn)者的熟練程度;該商品的自然特性;他們自己的個(gè)人愿望,替代產(chǎn)品的相對(duì)生產(chǎn)成本,以及某些社會(huì)和規(guī)定的影響。

  需求量是指買家在特定的地點(diǎn),時(shí)間和價(jià)格下想購(gòu)買并有能力購(gòu)買一種商品或服務(wù)項(xiàng)目的數(shù)量,一般說(shuō),消費(fèi)者對(duì)某種商品或服務(wù)的需求量取決四種主要因素:(1)消費(fèi)者的實(shí)際收入或購(gòu)買力;(2)消費(fèi)者的數(shù)目;.(3)代用品的價(jià)格和買到的可能性;(4)消費(fèi)者個(gè)人的愛好和選擇。當(dāng)任何一種因素變化時(shí),需求量都可能隨之變化。需求量和價(jià)格的關(guān)系,在正常情況下,需求量和價(jià)格成反比變化。也就是說(shuō),價(jià)格上漲時(shí),需求量就下降、或者價(jià)格下降時(shí),需求量就增加。購(gòu)買量隨著價(jià)格變動(dòng)而變化的程度被一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱為“需求的價(jià)格彈性”,這是一種指數(shù),說(shuō)明價(jià)格朝著一個(gè)方向走時(shí),購(gòu)買量朝另一個(gè)方向發(fā)展的程度。

  這些就是關(guān)于期貨價(jià)格分析中基本因素分析法的簡(jiǎn)單介紹,如果想更深入的了解與期貨相關(guān)的內(nèi)容,期貨、期指知識(shí)等也會(huì)給大家更多的幫助!

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