期貨投資的一般策略

　　期貨投資策略，是在對(duì)以往成功的期貨投資理念、原則和方法進(jìn)行總結(jié)提煉的基礎(chǔ)上，抽象升華成的一般性投資原則。投資者通過學(xué)習(xí)掌握期貨知識(shí)投資策略，能夠更好地分析判斷期貨價(jià)格走勢，不斷探索期貨交易的規(guī)律性，增加期貨投資的收益。由于期貨是一種復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品，其投資策略也五花八門，種類繁多。

　　(1)按投資風(fēng)格

　　按投資風(fēng)格不同，期貨投資策略可以分為短線投資策略、套利交易策略和套期保值策略三種。

　?、俣叹€投資策略。短線投資策略，是指在較短時(shí)期內(nèi).在期貨市場買進(jìn)賣出.獲取價(jià)差收益的操作方法。其風(fēng)險(xiǎn)比套利交易要大，比套期保值交易(套期保值一般為中長線投資，且這里只考慮期貨市場單方面的投資盈虧)的要小;相應(yīng)地，收益率比套利交易要大.比套期保值交易要小。短線投資策略交易頻率高，持倉時(shí)間短，其投資對(duì)象一般是流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格波動(dòng)幅度大的期貨品種。短線投資策略又分為以下三種。

　　第一，短線趨勢交易策略。短線趨勢交易策略是指投資者通過研判行情，當(dāng)行情趨勢明朗時(shí)，及時(shí)跟進(jìn)，順勢而為，并在行情轉(zhuǎn)向時(shí)馬上獲利出局的操作方法。采用該方法成功的關(guān)鍵是要緊跟市場，等待趨勢出來才進(jìn)行交易，既不尋求摸頂也不嘗試抄底。短線投資必須要謹(jǐn)慎選擇入場時(shí)間，減少?zèng)]有把握的交易。在判斷趨勢變化時(shí)，主要依據(jù)技術(shù)分析方法，這要求投資者具備良好的技術(shù)分析功底。

　　第二，日內(nèi)波段交易策略。日內(nèi)波段交易策略是指在一個(gè)交易日內(nèi)抓住日波動(dòng)進(jìn)行波段交易的投資方式。無論是盈利還是虧損，投資者必須嚴(yán)格執(zhí)行自己的投資計(jì)劃，堅(jiān)持當(dāng)日買賣當(dāng)日平倉，這是與短線趨勢買賣策略最主要的區(qū)別。該策略要求投資者依據(jù)市場日內(nèi)的波動(dòng)提供的微小投資機(jī)會(huì)，用簡練、單一的操作方式進(jìn)行波段操作。它也要求投資者緊跟市場大勢，并用技術(shù)分析選擇進(jìn)出場點(diǎn)位與時(shí)機(jī)。

　　第三，日內(nèi)炒手交易策略。日內(nèi)炒手交易策略，指的是超級(jí)短線交易方式，通常完成一筆交易可能只有數(shù)十秒到幾分鐘的時(shí)間。與前面兩者相比，日內(nèi)炒手交易策略不僅操作更加頻繁，而且也不追求基本面和技術(shù)面的分析，更不探究期貨價(jià)格波動(dòng)背后的深層次原因，而僅憑投資者個(gè)人的盤感進(jìn)行操作?？傊?此類投資者不關(guān)心期貨價(jià)格的歷史信息，也不試圖對(duì)未來價(jià)格進(jìn)行預(yù)測，而是依據(jù)經(jīng)驗(yàn)和直覺來進(jìn)行交易決策。