為什么會(huì)產(chǎn)生天氣期貨

　　天氣期貨市場(chǎng)是新興天氣風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)的重要組成部分，也是天氣風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)成熟的標(biāo)志。天氣期貨合約的設(shè)計(jì)采用了股票價(jià)格指數(shù)期貨合約的設(shè)計(jì)原理。其思路不僅可應(yīng)用于氣溫.還可以應(yīng)用在降雨量、太空有害輻射等對(duì)人民生活、工商企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有重大影響的領(lǐng)域。

　　天氣期貨，是指以取暖指數(shù)或者是制冷指數(shù)為標(biāo)的物的期貨合約，取暖指數(shù)和制冷指數(shù)的計(jì)算首先要計(jì)算每日取暖度和每日制冷度。

　　每日取暖度(Heating Degree Day. HDD)=Max{(65華氏度一當(dāng)日平均華氏氣沮)，0}

　　每日制冷度(Cooling Degree Day, CDD)=Max {(當(dāng)日平均華氏氣沮-65華氏度)，0}

　　當(dāng)日平均華氏氣溫度數(shù)由地球衛(wèi)星公司提供。將每日取暖度或每日制冷度加和就可以得到取暖指數(shù)或制冷指數(shù)，如果按月計(jì)算，則月取暖指數(shù)=當(dāng)月每日取暖度之和，月制冷指數(shù)=當(dāng)月每日制冷度之和。

　　天氣期貨市場(chǎng)是新興天氣風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)的重要組成部分，也是天氣風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)成熟的標(biāo)志。天氣期貨合約的設(shè)計(jì)采用了股票價(jià)格指數(shù)期貨合約的設(shè)計(jì)原理。

　　天氣期貨的產(chǎn)生，同樣也是由多種因素共同作用的結(jié)果。但是最主要的原因顯然是，災(zāi)難性的天氣帶來(lái)的損失太大。

　　據(jù)估計(jì)，在美國(guó)大約，萬(wàn)億美元的GDP中，約有20%受天氣影響，特別是1997-1998年間的厄爾尼諾冬季，使得許多美國(guó)的大公司通受了嚴(yán)重?fù)p失，受損害的行業(yè)包括農(nóng)產(chǎn)品業(yè)、動(dòng)力和煤氣業(yè)。這些損失，除一部分屬災(zāi)難性損失可由傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)回進(jìn)工具以外，大量的損失屬于非災(zāi)難性損失，傳統(tǒng)的保險(xiǎn)業(yè)或者其他的傳統(tǒng)金融業(yè)并不提供風(fēng)險(xiǎn)回避工具。這些公司當(dāng)然希望有新的金融工具可供其回避天氣帶來(lái)的非災(zāi)難性風(fēng)險(xiǎn)。1997年，美國(guó)開(kāi)始了天氣衍生品的交易，開(kāi)始是從柜臺(tái)交易市場(chǎng)(OTC)交易，隨后由于柜臺(tái)交易受到市場(chǎng)信用因素的制約，影響其進(jìn)一步發(fā)展。

　　直到1999年的12月22日，芝加哥的商業(yè)交易所(CME)在GLOBEX系統(tǒng)上開(kāi)展了天氣衍生品的交易。從最初的四個(gè)城市的天氣期貨，發(fā)展到2000年1月20日，就增加到了10個(gè)城市。2002年1-10月，取暖指數(shù)期貨成交1182手，而一年前，同期成交量為25手;2002年1-10月制冷指數(shù)成交1831手，而前一年同期，該合約成交量為0，值得一提的是，2002年1-10月取暖指數(shù)期貨成交的1182手中，有680手是10月成交的。

　　以上就是天氣期貨產(chǎn)生的原因分析，更多的期貨消息請(qǐng)關(guān)注期貨知識(shí)!