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如何抓住大漲大跌套利時(shí)機(jī)

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:liuyanshuang添加時(shí)間:2015-03-03 10:44:45
  股指市場和股票市場如影隨形,密不可分。然而事實(shí)上,二者常常又若即若離。也就是說,期指和股指的價(jià)位,未必時(shí)時(shí)相同,有時(shí)是有差距的,故有高水、低水之分。期指的點(diǎn)數(shù),高于目前的股指時(shí),就出現(xiàn)高水;期指的點(diǎn)數(shù),低于目前的股指時(shí),就出現(xiàn)低水;當(dāng)期指與股指的點(diǎn)數(shù)相差無幾時(shí),就出現(xiàn)了平水。如何進(jìn)行期指套利呢?

  當(dāng)股市震幅加劇時(shí),期指市場更是大浪滔天,因?yàn)槠谥钢桓侗WC金就可大肆買賣,這種以小博大的杠桿作用,在大風(fēng)大浪中對(duì)投機(jī)者的沖擊的后果是大悲大喜。

  國外股市震蕩猶如海嘯,一次升跌,有時(shí)可以一千點(diǎn)或幾千點(diǎn),所以當(dāng)采用分時(shí)戰(zhàn)法,尤其在大股災(zāi)時(shí)更是如此。一旦做錯(cuò)方向,會(huì)輸?shù)镁猓踔羵_(tái)高筑。話又說回來,一旦市場順著自己的預(yù)測方向準(zhǔn)時(shí)而來,盈利自然豐厚之至。

  特別需要注意的是,在期指市場上一天沒有平倉,合約就會(huì)繼續(xù)運(yùn)作下去。一旦保證金蝕盡,事情并未完結(jié),經(jīng)紀(jì)商會(huì)向客戶追回所欠金額。而所有這些輸?shù)舻腻X,正是贏家所獲得的利益。因此,這個(gè)市場,買賣的結(jié)局,只有贏家和輸家之分。好在市場上有“每日限價(jià)”的規(guī)矩,使輸家不致因波幅過大而令很多投資者虧空,以致使市場出現(xiàn)大量欠債。

  并不是所有期指都有限價(jià),只有較遠(yuǎn)的期指才有限價(jià)的限制。而月期指及下個(gè)月的期指則無限價(jià)。因此,最活躍的期指品種是即月和下個(gè)月,而遠(yuǎn)期如三個(gè)月或六個(gè)月則清淡得多。大多數(shù)投機(jī)者最喜歡炒作的即月期指,月初買人或沽空,最晚月末就結(jié)算了事,有的中途平倉,所以長則一個(gè)月,短則即日行情可平倉。當(dāng)然,一旦人們有預(yù)期若干月后期指會(huì)大幅漲落的功夫,提早買人或沽空,則遠(yuǎn)期利潤是很豐厚的。短線選股分析遠(yuǎn)期期指由于交投清淡,想平倉比較困難,特別是看錯(cuò)方向,如做多頭而大跌,沽空時(shí)大漲,保證金難以為繼,要止蝕也毫無辦法。因此,做現(xiàn)貨月期指比較容易把握。只有等臨近現(xiàn)貨月末,才可考慮買賣下個(gè)月的期指。

  然而,如果資金充足,又有預(yù)測后市拐點(diǎn)的功夫,則投資遠(yuǎn)期期指的收獲會(huì)更豐厚得多。比如有人在1997年初已經(jīng)發(fā)現(xiàn)恒指期貨中期牛市的特征,于是果斷買入遠(yuǎn)期合約,直至立秋前才全部平倉,結(jié)果賺了個(gè)夠。立秋時(shí)節(jié),港股從歷史高點(diǎn)16 820點(diǎn)一路而下,幾個(gè)月后創(chuàng)下6000多點(diǎn)的新低,在此下跌周期中,沽空者在跌足幾個(gè)月中底部平倉,同樣獲利巨大。

  總之,不論即月期指或遠(yuǎn)期期指,只有過硬的預(yù)測拐點(diǎn)的本領(lǐng),才能在市場上永遠(yuǎn)立于不敗之地。

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