套利交易的風(fēng)險(xiǎn)有限,收益穩(wěn)定,很受歡迎。期現(xiàn)套利是指當(dāng)期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)在價(jià)格上出現(xiàn)不合理的價(jià)差時(shí),交易者可利用兩個(gè)市場(chǎng)買賣,縮小現(xiàn)貨與期貨間的價(jià)差,獲取收益。
時(shí)點(diǎn)一:推出股指期貨的初期
在剛推出股指期貨的時(shí)候,因?yàn)槭袌?chǎng)的效率低,所以期貨更容易偏離現(xiàn)貨,運(yùn)行一段時(shí)間后,投資者的理念更向趨理性,套利的機(jī)會(huì)也會(huì)大幅下降。即在股指期貨推出初期,期現(xiàn)套利的收益空間較大,但隨著市場(chǎng)的發(fā)展與成熟,期現(xiàn)套利的收益空間快速縮小。
時(shí)點(diǎn)二:大市值權(quán)重公司發(fā)生特殊事件時(shí)
當(dāng)指數(shù)中的某大市值權(quán)重股發(fā)生重大利空事件而處于停牌期時(shí),我們可以通過賣空期貨,同時(shí)買入除了此大市值權(quán)重股之外的指數(shù)成分股現(xiàn)貨。待此大市值權(quán)重股復(fù)牌,股價(jià)下跌從而帶動(dòng)股指期貨下跌后,平倉(cāng)了結(jié),完成套利。
當(dāng)指數(shù)成分股中的大市值權(quán)重股因重大利好事件停牌時(shí),因無(wú)法購(gòu)買股票現(xiàn)貨,可考慮通過指數(shù)期貨和股票現(xiàn)貨的組合模擬買入現(xiàn)貨,必要條件是市場(chǎng)具有現(xiàn)貨賣空機(jī)制或我們已持有指數(shù)成分股現(xiàn)貨。我們就可以通過買入期貨,同時(shí)賣出除了此大市值權(quán)重股之外的指數(shù)成分股現(xiàn)貨。待此大市值權(quán)重股復(fù)牌,股價(jià)上漲推動(dòng)股指期貨上漲后,平倉(cāng)了結(jié),完成套利。
時(shí)點(diǎn)三:指數(shù)成分股分紅期
當(dāng)投資者的一致預(yù)期低于實(shí)際分紅時(shí),股指期貨容易被高估,產(chǎn)生正套利機(jī)會(huì)。當(dāng)投資者的一致預(yù)期高于實(shí)際分紅時(shí),股指期貨容易被低估,則產(chǎn)生反向套利機(jī)會(huì)。
以上就是投資者實(shí)現(xiàn)套利的三個(gè)時(shí)間點(diǎn),希望大家可以很好的把握住。另外,大家想要學(xué)習(xí)股指期貨交易技巧知識(shí)的話,可以點(diǎn)擊進(jìn)入。
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