融資融券交易中的多波動率策略

　　融資融券交易是一種信用交易,信用交易最大缺陷是股票走勢將會影響融資融券交易策略成敗。融資交易風(fēng)險是有限而收益無限,融資部位虧損加劇對組合影響愈來愈小。融券交易收益是有限而風(fēng)險無限,融券部位虧損加劇對組合影響愈來愈大。

　　融券提供賣空機(jī)制,有利于提升衍生品定價效率,在某些程度上將改善單邊市狀況。然而很多投資者做多思維根深蒂固,短期不能希望過大。

　　融資融券是對沖基金常用的交易手段,融資融券推出以后,對沖基金兩大策略即相對價值套利和股票對沖便能夠運用。希望投資者多了解一些金融基礎(chǔ)知識，以便更好地進(jìn)行融資融券投資。

　　融資交易相當(dāng)于認(rèn)購期權(quán)多頭,屬于做多波動率策略。做多波動率策略是追求大贏的策略,在交易行為上相當(dāng)于追漲殺跌。做空波動率策略是追求常贏的策略,在交易行為上相當(dāng)于高拋低吸。融券交易是做多波動率策略與做空波動率策略的組合。

　　很多投資者尤其是價值型投資者常常認(rèn)為追漲殺跌是一種投機(jī)性交易行為,實際上追漲殺跌是一種既積極進(jìn)取又能防御的交易策略。低風(fēng)險投資者本身屬于做空波動率類型,但也運用做多波動率策略以控制組合風(fēng)險。

　　投資者之所以會選擇追漲殺跌主要有以下三個原因：

　　1.風(fēng)險控制需要,投資組合保險實際上是通過追漲殺跌以實現(xiàn)的。

　　2.認(rèn)購期權(quán)風(fēng)險有限收益無限報酬形態(tài)極具吸引力,通過追漲殺跌能夠?qū)崿F(xiàn)。

　　3.有考核期價值型投資者,有意無意會選擇追漲殺跌策略。

　　權(quán)證波動率交易是一種對市場方向中性,卻對波動率看漲的交易策略。投資者在進(jìn)行融資融券的時候?qū)?a href="http://m.hbzcqc.cn/whzs/">外匯知識的了解也是必不可少的，因為任何的交易方式都是有關(guān)聯(lián)的。進(jìn)行權(quán)證方向性交易的投資者首先要學(xué)會逃生再考慮如何賺錢,在學(xué)會止損前貿(mào)然入市非常危險。逆市操作高杠桿品種也極其危險,投資者應(yīng)當(dāng)提高注意力。