融資融券交易基礎(chǔ)問題解答（一）

　　對于學習融資融券知識的交易者來說，這些基礎(chǔ)的問題也是需要投資者了解的。

　　一、證券登記結(jié)算機構(gòu)如何處理證券劃轉(zhuǎn)指令?

　　證券登記結(jié)算機構(gòu)必須在收到證券劃轉(zhuǎn)指令的當天結(jié)束之前，將符合要求的證券劃轉(zhuǎn)指令進行劃轉(zhuǎn)處理，且只對已完成證券交收或凈應付證券交收鎖定之后的證券進行劃出處理。如果委托劃出的證券數(shù)量大干該證券賬戶中可劃出的該種證券的數(shù)量，則該筆證券劃轉(zhuǎn)指令無效。

　　我們簡單舉個例子來說：如果某投資者原本就有200股A證券在普通證券賬戶內(nèi)，委托證券公司向證券登記結(jié)算機構(gòu)發(fā)出證券劃轉(zhuǎn)指令，申請將該200股A證券提交作為擔保證券，但此后又委托證券公司賣出100股，且已經(jīng)成交。那么在日終處理的時候，投資者普通證券賬戶的100股A證券將首先被用于證券交收或被交收鎖定，證券交收或交收鎖定后，該投資者普通證券賬戶A證券可劃出數(shù)量為100股，少于其申請劃出的數(shù)量(200股)，因此，該證券劃轉(zhuǎn)指令是無效的。

　　二、已經(jīng)發(fā)出的劃轉(zhuǎn)指令能否撤銷?

　　在接受證券劃轉(zhuǎn)指令的規(guī)定截止時間前，證券公司已經(jīng)發(fā)出的證券劃轉(zhuǎn)指令可以撤銷。就目前而言，我們規(guī)定的時間是收市的時間，也就是交易日的15：00。對于證券劃轉(zhuǎn)涉及投資者的，證券公司發(fā)出證券劃轉(zhuǎn)指令應該根據(jù)投資者委托進行，并且所發(fā)指令要保證真實、準確。如果指令因證券公司的過錯導致錯誤，造成投資者遭受損失，那么投資者就可以依法要求證券公司賠償，但不能夠影響證券登記結(jié)算機構(gòu)根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則正在執(zhí)行或已經(jīng)完成的證券劃轉(zhuǎn)操作。

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