即期外匯市場和遠期外匯市場是銀行間市場的兩種交易市場??赡艽蠖鄶低鈪R交易者都已經對金融基礎知識有了足夠的了解,但是進行外匯交易對外匯的交易市場也不可一無所知,所以我們就一起來了解一下。
一、即期外匯市場
即期市場是指一般性的、普通的交易市場?;旧?,兩位交易者同意以一個具體的匯價交換頭寸,交易即可完成,在兩個交易日后結算,也就是T+2交易模式。
在大多數情況下,除非另有說明,不然網上外匯保證金交易平臺上的匯價一般都是基于銀行間即期外匯市場的匯價。對于零售交易者而言,要理解這一點外匯知識非常重要。通常情況下交易者看到的電腦屏幕匯價,只表示市場接下來可能提供的交易價格,并不一定就是你能交易的價格。
二、遠期外匯市場
即期交易和遠期交易的主要差別在于交易的結算日期不同。如同前面我們說的,即期交易的結算是交易執(zhí)行后的兩個交易日之后。而遠期交易的結算日期是交易執(zhí)行后除了兩個交易日之外的任何日期,可以是交易執(zhí)行后的3個或者更長的交易日之后。在某些“短期”交易中,結算日可能比交易執(zhí)行后的兩個交易日更早,可能是一個交易日之后,甚至也可能是交易執(zhí)行當天。
值得交易者注意的一點是,遠期價格不僅受到即期價格的影響,還受到某一即將到期的遠期外匯合約中兩種貨幣利率差亦即換匯點的影響。也就是說,一份遠期外匯合約價格等于即期外匯價格加上或者減去換匯點。
所以,遠期外匯合約的波動受到即期外匯、國內或基礎貨幣利率和外國貨幣市場走勢的共同影響,而這三個市場同時都會有自身的表現(xiàn)。從這一點我們可以看出,交易遠期外匯比交易即期外匯要復雜得多,因為交易者要同時關注三個市場的表現(xiàn)。因此交易者要在進行交易的時候格外注意。
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