關(guān)于決定外匯交易報(bào)價(jià)的因素講解

　　在進(jìn)行不同類型的外匯交易時(shí)，銀行外匯交易員的做法不盡相同。特別是在進(jìn)行報(bào)價(jià)時(shí)，要分析多種因素，報(bào)價(jià)的技巧就會有很大差別。

　　當(dāng)一般公司客戶或社會公眾向銀行詢價(jià)時(shí)，決定交易報(bào)價(jià)的因素主要有:

　　1.銀行同業(yè)市場報(bào)價(jià)的水平及其發(fā)展趨勢。外匯交易員向客戶的報(bào)價(jià)一般是以當(dāng)時(shí)銀行間市場行市為基礎(chǔ)的，在這一基礎(chǔ)上適當(dāng)降低買人價(jià)或適當(dāng)提高賣出價(jià)，以拉大買入價(jià)與賣出價(jià)的差距。這是因?yàn)椋?、企業(yè)或社會公眾買人或賣出外匯的要求比較明確，而且交易金額比較小。

　　2.客戶要求的交易量的大小。對于大宗交易，客戶可以獲得一定程度的價(jià)格優(yōu)惠，而對于小額交易的報(bào)價(jià)，其買賣差價(jià)會比前者高。工商客戶在詢價(jià)時(shí)通常要指定交易幣種，并明確買人或賣出的外匯數(shù)量，以便銀行能據(jù)此報(bào)價(jià)。如果客戶明確要求買人若干某種外匯，那么銀行外匯交易員就只要向?qū)Ψ綀?bào)出它的賣出價(jià)，而不必同時(shí)報(bào)出買人價(jià)。只有少數(shù)進(jìn)行外匯買賣的大公司，由于資金雄厚，有時(shí)想利用外匯交易盈利，就要求銀行外匯交易員進(jìn)行慎重的雙向報(bào)價(jià)。

　　3.報(bào)價(jià)行報(bào)價(jià)貨幣未清償頭寸的狀況。如果客戶想買進(jìn)銀行處于“買超”狀況的外匯，報(bào)價(jià)往往會優(yōu)惠一些。如果客戶想買進(jìn)銀行本身已經(jīng)處于“賣超”狀況的外匯，報(bào)價(jià)就會比較苛刻。銀行外匯交易員為了平倉而不愿交易時(shí)，他也會故意把價(jià)格報(bào)得含糊不清，或者拉大買賣差價(jià)。當(dāng)然，如果客戶想賣給銀行本身處于“賣超”狀況的外匯，或想買人銀行處于“買超”狀況的外匯，這將有利于銀行平倉，外匯交易員的報(bào)價(jià)就會比較優(yōu)惠。

　　4.客戶的信用限度。在外匯交易中，銀行與某一客戶的交易數(shù)量通常不能超過其規(guī)定的信用限額，即交易額度限制。凡超過者，外匯交易員將停止與其進(jìn)行交易，或把風(fēng)險(xiǎn)成本打人報(bào)價(jià)中，使報(bào)價(jià)對客戶不利。

　　5.銀行各類交易的期限和結(jié)構(gòu)。外匯交易員要根據(jù)客戶提出的交易要求對銀行現(xiàn)存的交易期限和結(jié)構(gòu)的影響來決定報(bào)價(jià)水平。如果新的交易將使銀行各類交易的期限和結(jié)構(gòu)更趨合理，則報(bào)價(jià)要優(yōu)惠一些。這一點(diǎn)與第三點(diǎn)有一定的相似之處，但又有一定的區(qū)別。

　　總而言之，銀行對客戶的報(bào)價(jià)優(yōu)惠與否主要看這筆交易給銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)大小及銀行避免風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會和代價(jià)。一般而言，交易數(shù)量較大，且合同期限又長，銀行交易員對客戶的報(bào)價(jià)就較苛刻。