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三位一體的投資選股策略

來源:【贏家江恩】責任編輯:liuyunli添加時間:2015-03-16 09:41:48
  股票價格無疑是由上市公司的經(jīng)濟命運,即企業(yè)盈利能力的變化所決定的。雖然短期和中期的波動兩者經(jīng)常會出現(xiàn)背離,但如果頭寸間足夠長,則兩者是完全一致的。所以我們需要掌握一定的選股技巧,才能幫助我們在市場更好的立足。

  本·格雷厄姆曾經(jīng)指出:“當投資是以和企業(yè)最靠近的方法來操作時,那么這個時候投資是最明智的。”正是由于信奉這條投資基本原則,沃倫·巴菲特創(chuàng)造了令全世界嘆為觀止的財富神話。在一次美國最成功投資者評選中,依據(jù)其長期業(yè)績選出的二百多位杰出投資者中,很大程度上是價值投資者,而其中居然有四十多位是本·格雷厄姆的弟子。

  二十多年來,在滬、深股市幾千家上市公司中,如果以五年以上的時間考察,你大概找不到幾家股價和業(yè)績增長持續(xù)背離的股票。即使偶爾找到一家價值和價格長期背離(業(yè)績持續(xù)提升、股價持續(xù)下跌)的股票,也只有一個原因—當初的股價被市場狂熱投機炒作得太離譜(價格遠高于價值)所致。

  因此,選擇管理優(yōu)異、成長潛力大、價位被市場顯著低估的股票投資,可以大大降低風險并獲取較高收益。作者提出的三位一體價值投資策略,是對二十多年投資實踐經(jīng)驗教訓的思考和總結。持有的股票是否賣出,也應該根據(jù)這三大要素做出決定。

  如果管理出了問題、成長動力衰竭或市場需求容量趨于飽和以及價格過度偏離價值,三個因素只要出現(xiàn)一種,就應認真考慮是否賣出持股。三個要素中,前兩個要素確保公司業(yè)績的持續(xù)快速增長,后一個要素確保不會出現(xiàn)股價與業(yè)績增長長期背離的狀況出現(xiàn)。買價決定收益率,“市場先生”過度悲觀導致的遠遠低于價值的股價,恰恰是價值投資者買入的良機。

  上面就是對選股技巧的簡單介紹,想要了解更多的股票資訊,可以關注我們的江恩理論。

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