世界上80%的投資者是主動(dòng)型投資者，也就是依靠技術(shù)和消息來(lái)操作，他們?cè)噲D找出市場(chǎng)上的無(wú)效之處，并予以糾正，從中獲得利潤(rùn)。剩下20%是被動(dòng)型投資者，就是通常所說(shuō)的價(jià)值投資者，他們僅僅購(gòu)買整個(gè)市場(chǎng)，并且很少做交易，僅僅一直持有市場(chǎng)組合。結(jié)局并不出人意料：從長(zhǎng)期看，75%的主動(dòng)型投資者無(wú)法戰(zhàn)勝被動(dòng)型投資者。在某些領(lǐng)域(例如成長(zhǎng)型大盤股)，97%的投資者都無(wú)法戰(zhàn)勝被動(dòng)型投資者。被動(dòng)型投資者只是達(dá)到了市場(chǎng)平均水平，就已經(jīng)戰(zhàn)勝了絕大部分自以為比市場(chǎng)更聰明的人。
這個(gè)事實(shí)告訴我們很多，我們不難從中發(fā)現(xiàn)以下幾點(diǎn)
1 要戰(zhàn)勝大部分人非常簡(jiǎn)單，你只需要耐心并且堅(jiān)持原則。以十年為周期看，大約有一半的人能超越被動(dòng)投資者；但是以四十年為周期看，至今只有沃倫-巴菲特等少數(shù)人能夠戰(zhàn)勝被動(dòng)投資者。所以，要有恒心，尤其要有毅力。
2 只要做好自己的本職工作，不認(rèn)為自己比別人聰明，你就可以得到比大部分人更好的成果。主動(dòng)型投資者經(jīng)常失敗，因?yàn)樗麄兛傄詾樽约罕人腥硕悸斆?，?jīng)常做出自鳴得意的交易決策，一旦失敗，就會(huì)心態(tài)失常。被動(dòng)型投資者只希望做到一般水準(zhǔn)，所以最成功。
3 經(jīng)常變換道路是不可能成功的。如果你從1966年開(kāi)始投資美國(guó)股市，一直不替換投資組合，今天你將是超級(jí)富翁。但是，如果你經(jīng)常變換投資策略，不停地把錢從一個(gè)冷門股票轉(zhuǎn)到一個(gè)熱門股票或行業(yè)，你的下場(chǎng)可能是虧損。
4 許多現(xiàn)在比你成功的人，將來(lái)會(huì)不如你，前提是你默默努力，不要自暴自棄。絕大部分基金經(jīng)理人在打敗市場(chǎng)幾年后，會(huì)迅速落后于市場(chǎng)，而那些落后于市場(chǎng)的基金經(jīng)理人經(jīng)常在五到十年內(nèi)趕上來(lái)。只要你不做傻事，即使什么都不做，你仍然有很大希望打敗那些曾經(jīng)打敗你的人。
5 大部分人比你成功的原因是他們運(yùn)氣更好，而不是水平更高。一切統(tǒng)計(jì)資料都證明，基金經(jīng)理的投資水平與普通投資者沒(méi)有顯著差異，大部分收益差距來(lái)自運(yùn)氣。華爾街的基金經(jīng)理是世界上最聰明的人，既然他們都并不比你水平更高，何況你身邊的人呢？所以，失敗的時(shí)候不要亂找原因。你缺乏的可能僅僅是運(yùn)氣。保持平靜的心態(tài)，運(yùn)氣會(huì)來(lái)的。
6 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，購(gòu)買被大部分投資者唾棄的股票(價(jià)格低于面值，剛剛經(jīng)歷大跌，分析師一致不看好)會(huì)取得比大盤更高的收益率，這是市場(chǎng)無(wú)效的唯一證據(jù)。所以，如果你愿意靜下心來(lái)，做別人不愿意做，甚至唾棄的事情，你就有很大希望超越別人。
我們想要在金融投資中占據(jù)主動(dòng)，而且取得不菲的收益，除了你的技術(shù)和心態(tài)，你的運(yùn)氣和靈感同樣重要，去保持自己的操作風(fēng)格，融入自己的領(lǐng)悟，把自己投資當(dāng)成生活的一部分，你也將是成功的標(biāo)桿。
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