知己知彼(十一)

　　這正是,聽君一席話,勝讀十年書。朋友一句話,勝做十年股。
　　
　　巴菲特從美國運通股票上賺了70億美元,他自然非常感激他的朋友弗蘭克。但是他們倆共同的朋友喬治一聽,有意見了,他說：巴菲特,你真正需要感謝的人是我,因為是我安排了這場高爾夫球比賽,而且是我把你分到了弗蘭克所在的四人小組中。
　　
　　看來真像歌中唱的：“朋友多了不發(fā)愁。”
　　
　　巴菲特絕對不是一個只是把自己關(guān)在家里天天看年報、看資料的書呆子,相反,他的朋友圈子很廣,這些朋友的建議給他選股帶來了很大的幫助?？梢?在家研究靠自己,出門選股靠朋友,甚至是靠朋友的朋友。
　　
　　有些公司,我們在生活和工作中都不熟悉,我們的朋友也不熟悉,但股票市場的最大好處是,所有上市公司的信息都是非常公開透明的。閱讀、研究有些公司的資料,加上調(diào)研,可以讓我們很有把握地對這家公司未來的發(fā)展做出判斷,對其價值做出計算,這些也可以歸入能力圈。對于這些公司我們肯定能用生活和工作中的長期經(jīng)驗進(jìn)行分析判斷,所以我們最終也可以將其歸入生活圈和工作圈。
　　
　　生活圈、工作圈、朋友圈這三種圈各有不同,也各有交叉,合在一起,就構(gòu)成了我們最熟悉的股票能力圈。
　　
　　把我們選股的公司范圍限制在我們熟悉的生活圈、工作圈、朋友圈內(nèi),正是巴菲特選股的第二大戒律：不熟不選。
　　
　　3. 不懂不選
　　
　　巴菲特選股的第三條戒律是：不懂不選。
　　
　　我們對身邊的一些女孩非常熟悉,卻并不代表我們對她們十分了解,能不能成為終身伴侶,還要多方面深入了解。只是熟悉是不夠的,你還要多了解,這樣才能真正懂得女孩的心。我們在日常生活和工作中,對一些上市公司非常熟悉,但并代表對這些公司十分了解。值不值得投資,還需要從多方面進(jìn)行深入了解。巴菲特從小到大,喝了52年可口可樂,在經(jīng)過詳細(xì)分析、確定有把握之后,才決定大規(guī)模投資。只是熟悉是不夠的,你還要多了解,這樣你才能真正懂得公司的業(yè)務(wù)和財務(wù),從而能夠確定公司股票的價值。對于你不懂的公司,堅決不要選,哪怕這家公司股票再賺錢,這并不是你有把握賺到的錢。
　　
　　巴菲特正是堅持不懂不選的戒律,才避開了1999年網(wǎng)絡(luò)股泡沫引起的股市暴跌。
　　
　　我們很多人喜歡用*的廣告表示自己的自信：“我能。”而巴菲特在選股時,經(jīng)常老老實實地承認(rèn)：“我不能。”
　　
　　在1998年股市正處于對高科技尤其是網(wǎng)絡(luò)公司股票的狂熱中,在伯克希爾公司股東大會上,有些股東問巴菲特,是否考慮過在未來的某個時候投資于科技公司。
　　
　　巴菲特回答說：“這也許很不幸,但答案是不。我很崇拜安迪·格魯夫和比爾·蓋茨,我也希望能通過投資于他們的公司,將這種崇拜轉(zhuǎn)化為行動。但當(dāng)涉及英特爾和微軟的股票時,我不知道10年后世界會是什么樣子。我不想玩這種別人擁有優(yōu)勢的游戲。我可以用所有的時間思考下一年的科技發(fā)展,但不會成為這個國家分析這類企業(yè)的優(yōu)秀專家,第100位、第1 000位、第10 000位專家都輪不上我。許多人都會分析科技公司,但我不行。”
　　
　　巴菲特的這種觀點得到了查理·芒格的響應(yīng)。他說：“我們沒有涉及高科技企業(yè),是因為我們?nèi)狈ι婕斑@個領(lǐng)域的能力。我們買進(jìn)低價傳統(tǒng)行業(yè)股票的優(yōu)勢在于我們很了解它們,而其他股票我們不了解,所以我們寧愿與那些我們了解的公司打交道。我們?yōu)槭裁匆谀切┪覀儧]有優(yōu)勢而只有劣勢的領(lǐng)域進(jìn)行競爭游戲,而不在我們有明顯優(yōu)勢的領(lǐng)域施展本領(lǐng)呢？”