止損須知的六大要點(diǎn)

　　對(duì)于學(xué)習(xí)止損技巧的投資者來說，以下六點(diǎn)也十分重要。我們學(xué)習(xí)止損技巧的目的不是為了經(jīng)常的去運(yùn)用它，而是為了在遇到虧損的時(shí)候能夠有挽救的辦法，有回旋的余地。因此，如果我們可以了解更多的操作技巧，盡量避免虧損的發(fā)生。

　　1.股票資產(chǎn)占股票賬戶總資產(chǎn)的百分比

　　這個(gè)比率也就是股票的總倉位，是指股票賬戶中持有的股票總資產(chǎn)占賬戶總資產(chǎn)的百分比。股票賬戶包括現(xiàn)金資產(chǎn)、股票資產(chǎn)等?？倐}位(總投資額)是指以股票資產(chǎn)形式存在的資產(chǎn)金額，這部分資產(chǎn)是賬面資產(chǎn)，隨股價(jià)的漲跌而增減?？刂瓶倐}位是對(duì)整體投資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，這也是提高全部資金運(yùn)作效率的資金管理方法。

　　2.個(gè)股持倉比率

　　該比率是指股票資產(chǎn)中每種股票資產(chǎn)所占總倉位的比率或者是占總資產(chǎn)的比率。該比率反映的是資產(chǎn)配置中各種資產(chǎn)的權(quán)重，風(fēng)險(xiǎn)和收益的主要來源和特性。

　　投資組合中，一般選擇屬性差別較大的個(gè)股，每種持倉比率大小根據(jù)不同市場(chǎng)屬性來確定。比如在牛市中，可以增加風(fēng)險(xiǎn)性投資比率，在熊市中，則需要在減少總體倉位的同時(shí)，降低風(fēng)險(xiǎn)性投資比率。

　　3.階段性投入資金分配

　　無論是投資組合還是個(gè)股操作，在實(shí)際交易過程中，一般不會(huì)一次性建倉或平倉，而是根據(jù)市場(chǎng)走勢(shì)的明朗程度，進(jìn)行分步式建倉或減倉。采取怎樣的建倉和加倉或者減倉和平倉模式，也是資金管理的重要內(nèi)容之一。

　　4.最大虧損比率

　　股票投資有較強(qiáng)的目標(biāo)和計(jì)劃性，它不僅體現(xiàn)在盈利目標(biāo)和計(jì)劃的制定方面，而且更重要的是有明確的虧損目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)控制計(jì)劃。

　　最大虧損比率是指投資者在某一階段投資、每一只個(gè)股投資或者每一次交易中，設(shè)定的可承受的最大虧損比率。這個(gè)比率包括總資產(chǎn)最大虧損比率、個(gè)股最大虧損比率和每次交易的最大虧損比率等，這些比率是執(zhí)行止損的重要參考指標(biāo)。

　　當(dāng)然，在執(zhí)行止損指令時(shí)，并不需要以最大虧損比率作為指令，而是把它當(dāng)作一種“紅線”指標(biāo)。在達(dá)到該虧損比率紅線之前，投資者要根據(jù)采用的止損方法正常執(zhí)行止損，但當(dāng)資產(chǎn)虧損達(dá)到了該虧損紅線，就需要進(jìn)行無條件止損。

　　5.止盈獲利率

　　與最大虧損比率相反，止盈獲利率是基于對(duì)獲利預(yù)期的考慮，指投資者達(dá)到某一獲利預(yù)期后，可以采取獲利了結(jié)的操作行為，以達(dá)到賬上資產(chǎn)現(xiàn)金化的目的。

　　與最大虧損比率相似，止盈獲利率可以針對(duì)總資產(chǎn)獲利率，也可以是組合中某單項(xiàng)資產(chǎn)的獲利率。與最大虧損率不一樣，止盈獲利率并非是一種“紅線”指標(biāo)，而是一個(gè)參考標(biāo)準(zhǔn)。如果達(dá)到該標(biāo)準(zhǔn)，投資的目標(biāo)已經(jīng)達(dá)到，隨時(shí)可以進(jìn)行止盈。當(dāng)然，如果股市仍然有利于持倉，那就讓利潤進(jìn)一步增長。

　　6.獲利留存比率

　　該比率很少有人提及。筆者根據(jù)許多成功投資者的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，發(fā)現(xiàn)他們有一個(gè)共同的資金管理方法，就是將一定比例的獲利資金撤離股市，轉(zhuǎn)入到銀行，這就是獲利留存比率。