那么,對于學習止損技巧的投資者來說,如何平衡資金量與交易次數以及成功率之間的關系呢?
止盈與止損的幅度不是投資者的意愿所能決定的,它們必須符合市場的客觀現(xiàn)實。在牛市中,市場總體趨勢向上,因此止盈的幅度可以加大,止損幅度也可以相對縮小。在熊市里,市場趨勢向下,股價的高點逐步降低,止盈的幅度相應也會受到限制,在同樣的負擔下,止損的次數也會增加。
理論上,在牛市里,只要不是買在大趨勢的頭部,只要投資者耐得住寂寞,都有盈利的機會,止損往往并沒有使用。相反,在熊市中,市場向下下跌,如果沒有反彈,股價是不能達到上一輪反彈的高點的,有時候會在某一價位稍作停留就直接向下,投資者經常在沒有獲利的情況下采取止損操作。
如上圖所示,在市場處于上升趨勢和下降趨勢中,每一輪的上漲與下跌的幅度完全不同。比如在上升趨勢中,階段性低點B到高點C,股價從22.80元上漲到26.48元,漲幅為16.2%。在下跌趨勢中,股價從低點D的22.80元反彈到高點24.71元,漲幅為8.3u/o,只有上升趨勢時的一半。其下跌幅度相差也非常大,如在上升趨勢中從A點下跌到B點,與下降趨勢中從E點下跌到F點,跌幅差距非常明顯。
這樣看來,在一個上升趨勢中,投資的成功率遠大于下跌趨勢,而且采取的止盈幅度也應該遠大于下跌趨勢。相反,在一個下跌趨勢里,如果采用與牛市相同的止盈標準,那么投資的成功率就會非常低。如果采用同樣的止盈標準,在牛市中就會降低資金的使用效率,在熊市中會出現(xiàn)達不到目標的情況。
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