止損機(jī)制-風(fēng)險(xiǎn)管理是通向成功道路的關(guān)鍵

　　?近兩年身邊做職業(yè)股民的人開始頻頻出現(xiàn)，這是一項(xiàng)比任何職業(yè)都具有挑戰(zhàn)的工作，穩(wěn)定的收益成為一切生活的來源。在職業(yè)生涯期，如果沒有理解本金損失巨大的影響和止損的重要性，這條路是堅(jiān)持走不遠(yuǎn)的。

　　止損機(jī)制是風(fēng)險(xiǎn)控制重要一個(gè)環(huán)節(jié)，如果一次交易5%的損失只需要后期5.26%的收益就讓你的盈虧平衡，但如果賬面損失過大，購(gòu)買股票的倉(cāng)位大幅消弱，導(dǎo)致股票的持倉(cāng)數(shù)量和投資回報(bào)將受到影響，你可以計(jì)算歷史以往虧損交易的平均比例，將你的損失保持在平均虧損比以內(nèi)，這樣就可以保住自己辛苦賺取的回報(bào)。

　　我們來看兩張表，第一張表是挽回?fù)p失對(duì)應(yīng)的收益率表，第二張則表現(xiàn)的是兩次上漲一次下跌帶來的年化收益率。

損失	挽回?fù)p失對(duì)應(yīng)的收益率
5%	5.26%
10%	11%
20%	25%
30%	43%
40%	67%
50%	100%
60%	150%
70%	233%
80%	400%
90%	900%

第一年	第二年	第三年	3年總回報(bào)	年均回報(bào)
10%	10%	-10%	8.9%	2.9%
20%	20%	-20%	15.2%	4.9%
30%	30%	-30%	18.3%	5.8%
40%	40%	-40%	17.6%	5.6%
50%	50%	-50%	12.5%	4.0%
60%	60%	-60%	2.4%	0.8%
70%	70%	-70%	-13.3%	-4.7%
80%	80%	-80%	-35.2%	-13.5%
90%	90%	-90%	-63.9%	-28.8%

　　看完以上兩個(gè)表格后，要想成為一個(gè)成功的投資者，你需要學(xué)會(huì)的第一條紀(jì)律就是控制風(fēng)險(xiǎn)，這也是市場(chǎng)中常說的，一年翻3倍的人很多，但三年翻一倍的人確很少。你應(yīng)該給每次交易設(shè)定一個(gè)最壞的停損位，一旦超過了就要賣出，長(zhǎng)期以往投資結(jié)果將會(huì)大大改善，盡管有時(shí)這種策略會(huì)被迫賣掉一些后續(xù)能再度上漲的股票，但這種止損機(jī)制帶給你整個(gè)投資組合業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也很明顯。

　　你仔細(xì)想想，假如你三年來復(fù)合收益率分別是50%、50%和-50%，看起來收益不錯(cuò)，但三年總回報(bào)只有12.5%，也就是大約每年4%的增長(zhǎng)率。改善這一結(jié)果的辦法就是采用止損機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)管理是通向成功道路的關(guān)鍵，看到此文后你應(yīng)該討厭風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)你的選股策略進(jìn)行檢查再檢查，讓持倉(cāng)組合保持在最優(yōu)狀態(tài)。

　　巨大的虧損往往發(fā)生在經(jīng)歷了一段不錯(cuò)的收益后，自我紀(jì)律約束的懈怠開始，唯一保護(hù)投資組合不產(chǎn)生巨虧的方法就是在損失的雪球沒有滾大前通過止損機(jī)制處理掉。