雖然趨勢(shì)指標(biāo)圖幾乎完全是通過機(jī)械規(guī)律來投資的,但一些市場(chǎng)條件可能會(huì)推翻上述規(guī)律,尤其是在市場(chǎng)出現(xiàn)延伸性的重大走勢(shì)之后,例如,連續(xù)7天在同一方向線形,追蹤性的止損點(diǎn)必須進(jìn)行調(diào)整。
江恩認(rèn)為,如果連續(xù)7支線出現(xiàn)較高的高價(jià)與較高的低價(jià),止損點(diǎn)應(yīng)該將止損點(diǎn)從最近的趨勢(shì)底部下方轉(zhuǎn)移到第7天上升線形的低價(jià)下方。相反,如果連續(xù)7支線出現(xiàn)較低的高價(jià)與較低的低價(jià),買入止損點(diǎn)應(yīng)該應(yīng)該從最近的趨勢(shì)指標(biāo)頭部向上方向下移動(dòng)到第7天下降線形的高價(jià)上方。
再來看一個(gè)具體的案例,如圖所示, 蘇泊爾(002032) 從2006年4月25日開始,到次月的19日,出現(xiàn)一次連續(xù)13個(gè)交易日上漲的重大延伸性漲勢(shì);經(jīng)過3個(gè)交易日的短暫的調(diào)整后,從2006年5月25日到6月2日,再次出現(xiàn)一次連續(xù)7個(gè)交易日上漲的重大延伸性漲勢(shì)。最后在沖刺時(shí),該股還出現(xiàn)了一個(gè)連續(xù)5個(gè)交易日的延伸性漲勢(shì)。這種連續(xù)的延伸走勢(shì)是市場(chǎng)一種常見的行為。下圖所示的就是一個(gè)連續(xù)下跌的延伸性走勢(shì),G豫能(001896)在1998年6月23日~ 7月1日這段期間出現(xiàn)了一次連續(xù)7個(gè)交易日的跌勢(shì),接著在同年的8月6日~ 12日又出現(xiàn)過一次連續(xù)5個(gè)交易日的延伸性跌勢(shì)。不管是延伸性的漲勢(shì)還是跌勢(shì),在小型趨勢(shì)波動(dòng)的圖形中,我們均依據(jù)上述的規(guī)則來設(shè)定止損位置,這是江恩一再?gòu)?qiáng)調(diào)的規(guī)律。
止損價(jià)格的實(shí)際設(shè)定位置部分取決于投資者的偏好。例如,在一個(gè)7天的上升趨勢(shì)之后,止損價(jià)格也可以設(shè)定在第7天的收盤價(jià),而不是低價(jià)格的下側(cè)。同樣的,連續(xù)發(fā)生7天的下跌趨勢(shì)之后,止損價(jià)格可以設(shè)定在第7天的收盤價(jià),而不是最高價(jià)的上方。
每個(gè)市場(chǎng)都有其獨(dú)特的性質(zhì)。舉例來說,某些市場(chǎng)的短期頭部可能經(jīng)常出現(xiàn)連續(xù)五天的漲勢(shì)之后而不是7天;或者短期底部可能經(jīng)常出現(xiàn)在連續(xù)5天的跌勢(shì)之后而不是7天。投資者可以通過深入研究個(gè)別市場(chǎng)的歷史波動(dòng)圖來判斷最好的止損設(shè)定方案。當(dāng)然也可以根據(jù)市場(chǎng)特有的波動(dòng)情況提前對(duì)止損點(diǎn)進(jìn)行調(diào)整。舉例來說,如果某個(gè)市場(chǎng)經(jīng)常出現(xiàn)三波或五波的連續(xù)波動(dòng)。在這種情況下,如果該市場(chǎng)發(fā)生三波或五波的連續(xù)向上(向下)波動(dòng),投資者可以考慮將止損設(shè)定在低價(jià)的下側(cè)(高價(jià)的上側(cè))而不是波動(dòng)底部(頭部)。
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