天使投資什么意思，天使投資要求、利弊及各階段投資分類

　　天使投資什么意思？天使投資是指?jìng)€(gè)人為幫助擁有特殊技術(shù)或獨(dú)特概念但缺乏自己的資金的企業(yè)家創(chuàng)業(yè)所做的貢獻(xiàn)，承擔(dān)創(chuàng)業(yè)中的高風(fēng)險(xiǎn)，并在成功創(chuàng)業(yè)后享受高利潤(rùn)。或者由自由投資者或非正式風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)為原創(chuàng)項(xiàng)目創(chuàng)意或小型初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行的一次性前期投資。它是風(fēng)險(xiǎn)投資的一種形式，可以根據(jù)天使投資人的投資額為被投資企業(yè)提供綜合資源。“天使”通常是指投資非常年輕的公司，幫助他們快速啟動(dòng)的投資者。股市投資也是比較關(guān)注的問題。

　　天使投資人通常是企業(yè)家的朋友、親戚或商業(yè)伙伴。因?yàn)樗麄兿嘈牌髽I(yè)家的能力和創(chuàng)造力，他們?cè)敢庠趧?chuàng)業(yè)之前在企業(yè)家身上投入大量的資金。天使投資一般適合第一次創(chuàng)業(yè)，有好的經(jīng)營(yíng)思路或核心技術(shù)，初期投資小的企業(yè)。

　　而天使投資什么意思還有的定義就是天使投資(AI)，天使投資投資的項(xiàng)目，都是前期。沒有完整的產(chǎn)品和商機(jī)，可能是個(gè)想法。天使投資是一種風(fēng)險(xiǎn)投資，通常在A輪后退出。

　　風(fēng)險(xiǎn)投資(VC)和VC投資的項(xiàng)目都處于中的早期階段，項(xiàng)目的商業(yè)模式相對(duì)成熟，得到了市場(chǎng)的認(rèn)可，盈利能力強(qiáng)。它可以進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)，并在獲得資金風(fēng)險(xiǎn)投資后繼續(xù)爆炸式增長(zhǎng)

　　私募基金(PE)和私募基金投資的項(xiàng)目都是已經(jīng)處于IPO前期階段的公司，公司已經(jīng)具備上市基礎(chǔ)。PE介入后，一般會(huì)幫助公司梳理治理結(jié)構(gòu)、盈利模式、籌資項(xiàng)目等。這樣它們至少可以在1-3年內(nèi)上市。

　　天使投資人(AI)，公司處于起步階段，產(chǎn)品已初具規(guī)模，有了初步的商業(yè)模式，積累了一些核心用戶。資金主要來自天使投資人或天使投資機(jī)構(gòu)。在資金的投資額一般在100萬至1000萬人民幣之間。最初的天使投資人簡(jiǎn)稱為3F、家人、朋友和傻瓜。

　　a輪融資：公司產(chǎn)品已經(jīng)成熟，開始正常運(yùn)營(yíng)一段時(shí)間，有完整詳細(xì)的業(yè)務(wù)和盈利模式，在行業(yè)內(nèi)有一定的地位和口碑。公司可能還是虧本。資金通常來自專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)。在資金的投資額一般在1000萬到1億人民幣之間。

　　b輪融資：公司在A輪融資后取得很大進(jìn)步，可能已經(jīng)開始盈利。商業(yè)模式和盈利模式都沒有問題?？赡苡斜匾瞥鲂聵I(yè)務(wù)，拓展新領(lǐng)域。資金的大部分資金來源是最后一輪風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、新的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)和私人股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。在資金的投資額為2億元人民幣；

　　c輪融資：公司非常成熟，離上市不遠(yuǎn)。應(yīng)該已經(jīng)開始盈利了，行業(yè)前三。這一輪除了拓展新業(yè)務(wù)，還有完成閉環(huán)業(yè)務(wù)，為上市寫好故事的意圖。資金的主要來源是PE，之前的一些風(fēng)投也會(huì)選擇投。在資金的投資額超過10億元人民幣。一般是C輪后上市，也有公司選擇并入D輪，但不多。

　　每一輪融資的投資者都會(huì)對(duì)創(chuàng)業(yè)公司有一定的要求，符合特定條件的項(xiàng)目可以獲得投資，天使輪融資也是如此。與后幾輪融資相比，中，天使輪融資需要更廣泛、更主觀的條件。每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)和每個(gè)投資者對(duì)項(xiàng)目都有不同的要求。

　　每一輪融資的投資者都會(huì)對(duì)創(chuàng)業(yè)公司有一定的要求，符合特定條件的項(xiàng)目可以獲得投資，天使輪融資也是如此。天使輪融資相對(duì)于中后期輪融資，需要更廣闊、更主觀的條件。每個(gè)風(fēng)投機(jī)構(gòu)和每個(gè)投資者對(duì)項(xiàng)目都有不同的要求。

　　天使輪融資需要滿足的條件一般如下：

　　條件一：優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)每個(gè)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)對(duì)團(tuán)隊(duì)如何優(yōu)秀有不同的定義。有的投資人喜歡連續(xù)創(chuàng)業(yè)者，有的投資人喜歡投資年輕團(tuán)隊(duì)；一些投資者喜歡技術(shù)專家型創(chuàng)始人，而另一些投資者則對(duì)能賺錢的創(chuàng)始人情有獨(dú)鐘。雖然具體標(biāo)準(zhǔn)不一樣，但都有一個(gè)共同點(diǎn)，那就是創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)一定要在某些方面優(yōu)秀、出眾。沒有亮點(diǎn)的平庸團(tuán)隊(duì)，很難得到投資者的青睞。

　　條件二：項(xiàng)目核心指標(biāo)表現(xiàn)良好?，F(xiàn)在光靠ppt融資很難。天使輪的融資也需要?jiǎng)?chuàng)業(yè)公司有產(chǎn)品和數(shù)據(jù)。每個(gè)項(xiàng)目的核心數(shù)據(jù)都不一樣，有的是日活和app下載，有的是收入，有的是收入增長(zhǎng)。有哪些與行業(yè)相關(guān)的核心指標(biāo)，創(chuàng)業(yè)者自己一定很清楚。想要獲得天使投資，你所在行業(yè)的核心指標(biāo)肯定是不一樣的。比如用戶數(shù)量增長(zhǎng)很快，利潤(rùn)率可以很高。

　　條件三：成長(zhǎng)快的天使輪是最早的投資，后期會(huì)有一系列融資輪。天使投資人也需要退錢。公司成長(zhǎng)越快，天使投資人越喜歡。投資者最喜歡的是快速成長(zhǎng)的項(xiàng)目。比如用戶數(shù)量在兩個(gè)月內(nèi)增長(zhǎng)了十倍，利潤(rùn)以每月50%以上的速度增長(zhǎng)。看到成長(zhǎng)就能看到未來，能讓天使投資人快速掙錢。如果你的項(xiàng)目增長(zhǎng)緩慢，這是一個(gè)嚴(yán)重的問題。

　　天使投資有利有弊。盡管有這些爭(zhēng)論，但好處似乎大于壞處。一些優(yōu)勢(shì)在于天使投資者獨(dú)特的公司特征和他們?yōu)楣驹黾拥膬r(jià)值。同時(shí)，它們地理位置分散，因此能夠滿足大多數(shù)初創(chuàng)企業(yè)所需的資金。

　　天使投資人也傾向于尋找小投資，更愿意投資高風(fēng)險(xiǎn)的前期公司，投資幾乎所有行業(yè)。此外，許多投資者希望獲得對(duì)其投資的一小部分公司的控制權(quán)，并試圖避免企業(yè)的后續(xù)投資。

　　一些天使投資人非常熱衷于投資，以促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展，而另一些人只考慮收入。另一個(gè)缺陷是天使投資者缺乏意識(shí)，這與風(fēng)投非常不同。企業(yè)家應(yīng)該高度重視這些差異，以便在為公司融資時(shí)做出更明智的決策。

　　天使投資什么意思就是上述內(nèi)容，我們來看一下其利弊：

　　天使投資的優(yōu)勢(shì)

　　1.能夠提供新公司所需的資金

　　當(dāng)企業(yè)家用光了所有的資金，(包括資金從朋友和家人那里借的錢、個(gè)人儲(chǔ)蓄、銀行貸款和信用卡)時(shí)，他們可能不得不尋求天使投資者的幫助來填補(bǔ)他們?cè)谫Y金的空缺。根據(jù)新罕布什， 爾州大學(xué)風(fēng)險(xiǎn)研究中心的數(shù)據(jù)，幾乎三分之二的資金新興企業(yè)來自天使投資者。因此，天使投資人的資本可以作為高增長(zhǎng)新企業(yè)的資金來源。

　　2.有能力籌集少量資金

　　大多數(shù)早期風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)需要的小資金，一般不到50萬美元。天使投資者可以用他們自己的資金來滿足他們的需求。另一方面，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)一般從不同的渠道籌集資金資金，通常投資于后期(成熟)公司，這些公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，取得了一定的成功，投資金額一般至少在500到100萬美元。

　　3.靈活的商業(yè)合同

　　與傳統(tǒng)的資金貸款相比，天使投資者的投資合同更加靈活，資金的貸款人包括銀行和風(fēng)投。由于他們投資于自己的資金，他們的商業(yè)合同可以通過談判頻繁變更。由于這種靈活性，它們更有可能成為早期企業(yè)的理想資金來源。

　　4.它可以為新興企業(yè)提供豐富的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)

　　許多天使投資者曾經(jīng)是企業(yè)家，并創(chuàng)辦了幾家成功的公司，因此他們不僅可以為企業(yè)家提供他們需要的資金，還可以提供他們想要的支持、專業(yè)知識(shí)和聯(lián)系，以促進(jìn)公司的增長(zhǎng)。天使投資人的直覺和資源對(duì)創(chuàng)業(yè)公司來說價(jià)值無窮。企業(yè)家應(yīng)該認(rèn)識(shí)到自己需要的幫助，歡迎天使投資人參與公司的日?；顒?dòng)。

　　5.涉及高風(fēng)險(xiǎn)投資

　　天使投資者在資金，投資新企業(yè)，被視為高風(fēng)險(xiǎn)投資，因?yàn)樵摴旧形唇⒊晒Φ倪\(yùn)營(yíng)模式。因?yàn)樘焓雇ǔ槌鮿?chuàng)公司提供初始資金，所以很難判斷他們投資的公司從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看是否會(huì)成功。雖然大多數(shù)初創(chuàng)公司在成立的前幾年都會(huì)死亡，但天使投資人對(duì)自己的投資選擇非常樂觀，往往要求高回報(bào)來彌補(bǔ)這些風(fēng)險(xiǎn)。

　　6.不需要很高的月支出

　　從天使投資者那里籌集資金的另一個(gè)優(yōu)勢(shì)是，他們不需要高利息回報(bào)，比如銀行貸款和信用卡貸款的利息。很多創(chuàng)業(yè)者都很喜歡這樣，這樣他們就可以把時(shí)間和精力投入到公司的發(fā)展上，而不用擔(dān)心傳統(tǒng)借貸所逼的每月高額利息和費(fèi)用。

　　7.社會(huì)慈善

　　很多天使投資人選擇投資本地公司。他們提供的資金不僅幫助公司成立，而且通過鼓勵(lì)消費(fèi)者購(gòu)買他們的產(chǎn)品，創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)，促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展。很多天使投資人都為自己回到家鄉(xiāng)而自豪。這些投資者不僅關(guān)心資金的回報(bào)率

　　8.它無處不在，來自各行各業(yè)

　　如今，天使投資者無處不在，不僅僅是在傳統(tǒng)的金融中心和金融街。他們還將投資幾乎所有的全球市場(chǎng)。他們大多會(huì)涉及特定行業(yè)的投資活動(dòng)，這是由他們的專業(yè)決定的。像風(fēng)投，一樣，天使投資者傾向于關(guān)注高科技行業(yè)，但他們也會(huì)被其他行業(yè)所吸引。無論天使投資人涉足哪個(gè)行業(yè)，吸引他們的永遠(yuǎn)是一個(gè)公司隱藏的盈利能力和成長(zhǎng)性。

　　天使投資的弊端

　　1.幾乎不會(huì)有額外的投資

　　大部分天使投資人之所以不會(huì)追加投資，是因?yàn)樽芳油顿Y一個(gè)不成功的企業(yè)，會(huì)有損失更多錢的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，風(fēng)投有不同的追加投資方式。他們傾向于將資金約2/3的土地用于額外投資，并在分散投資組合的同時(shí)給公司提供擴(kuò)張的機(jī)會(huì)。

　　2.很有可能被騙

　　雖然大部分天使投資者不僅看重資金，的回報(bào)率，還有少數(shù)投資者非常貪婪和逐利，他們的目的不是發(fā)展公司的優(yōu)勢(shì)。這類投資者對(duì)創(chuàng)業(yè)者缺乏耐心，不會(huì)為他們提供任何心理咨詢，也不會(huì)在他們?cè)缙诎l(fā)展階段對(duì)他們進(jìn)行引導(dǎo)。為了避免陷入困境，企業(yè)家在簽署和同意任何條款之前，需要了解足夠的關(guān)于任何潛在投資者的特征和聲譽(yù)的信息。

　　3.高成本

　　作為向新公司提供初創(chuàng)企業(yè)資金的交換條件，許多天使投資者通常要求某個(gè)股權(quán)，至少10%或更多，并期望在退出時(shí)獲得高投資回報(bào)。在他們看來，這是一筆合理的交易，因?yàn)樗麄兺顿Y的是一個(gè)非常年輕、高風(fēng)險(xiǎn)、未完成的企業(yè)。此外，天使投資人可以聘請(qǐng)專業(yè)技術(shù)人員監(jiān)督企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)。

　　4.積極參與公司運(yùn)營(yíng)可能會(huì)導(dǎo)致問題

　　參與公司運(yùn)營(yíng)的程度因投資者而異。但是天使投資人對(duì)公司運(yùn)營(yíng)有量化控制是很常見的。企業(yè)家可能不愿意在投資者的要求下被迫放棄一定程度的控制權(quán)，這往往會(huì)導(dǎo)致一些企業(yè)家的不滿。另一個(gè)問題可能是天使投資人缺乏行業(yè)經(jīng)驗(yàn)造成的。狹隘的知識(shí)不會(huì)給公司的成功帶來任何價(jià)值。這就是為什么創(chuàng)業(yè)者要只找行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的投資人。

　　5.缺少知名度

　　雖然有公司為風(fēng)投公司備案，但沒有注冊(cè)機(jī)構(gòu)為天使投資人備案。由于這些差異，天使投資人不像他們?cè)陲L(fēng)投的同行那樣清楚。他們經(jīng)常隱藏和神秘，所以他們選擇與企業(yè)家保持一定的距離，避免被許多企業(yè)家的電話打擾。