股指期貨蝶式套利操作怎么進行

　　期指套利，是每個投資期貨者都想要運用的，因為這樣可以讓投資者獲得很大的利潤。期指套利的技巧，很多的投資者朋友都不能很好的掌控，有一種蝶式套利，一些朋友可能還沒有聽說過。今天我們就一起研究下股市期貨蝶式套利操作怎么進行?

　　什么是蝶式套利?它是指利用期權組合而成的套利組合。期權的權利金收入特點，以及買賣方向不同帶來的不同風險敞口，稍加組合便形成風險有限、收益穩(wěn)定的套利組合。股指期貨蝶式套利操作怎么進行?詳細的介紹如下。

　　在蝶式套利的整個套利過程涉及三個合約，分別被稱為近端、中間、遠端。其在鏡頭寸上沒有開口，它在頭寸的布置上采取1:2:1的配比，其中近端、遠端合約的方向一致，中間合約的方向相反，根據三個合約買賣方向的不同，可分為中間收益型和兩端收益型，代表著不同的市場預期。

　　由于期貨與期權在本質上的共性，投資者可以將蝶式套利的思想應用到期指套利上。不同交割月份的期貨合約存在著價格水平的差異，而且隨著市場環(huán)境的變動，中間交割月份的合約與兩旁交割月份的合約價格還可能會出現更大的波動，因此，利用蝶式套利可以較好地規(guī)避價差逆向變化的風險。

　　在進行股指期貨蝶式套利操作時，根據對各合約價格走勢的判斷，筆者建議采取近端價差擴大、遠端價差縮小的思路，在套利合約選擇上采用成交量最大的三個合約，即當月合約IF1012①、下月合約IF1101②與隔季合約IF1103③。

　　在實際操作中，買入一份IF1012合約，賣出2份IF1103合約，同時買入一份IF1106合約，組成一個中期看空，近、遠期看漲的蝶式套利組合。在實際運行中，當①、②之間價差縮小，②、③之間價差擴大，或者其中一個價差按預期變化幅度大于另一價差逆向變化幅度，該蝶式套利就可獲利。

　　股指期貨蝶式套利操作怎么進行?答案就是以上這些了。投資者朋友在進行套利的時，一定還要結合實際情況去操作。如果您想要訪問相關知識，可以訪問個股期權欄目。在贏家財富網，您可以學到江恩理論，然后運用江恩的理論進行全面的分析，可以讓您獲得利潤的最大化。關注贏家財富網微信，您可以隨時隨地關注動態(tài)資訊。(微信號：yingjiajiangen)