怎樣發(fā)揮期權(quán)的預(yù)測(cè)功能

　　在某些情況下，期權(quán)的統(tǒng)計(jì)量是情緒指標(biāo)(例如VIX指數(shù))，它能在市場(chǎng)變盤(pán)前對(duì)個(gè)股期權(quán)投資者做出一個(gè)警示作用，這就是期權(quán)的預(yù)測(cè)功能。

　　那么可以用作金融標(biāo)的預(yù)測(cè)指標(biāo)的期權(quán)統(tǒng)計(jì)量較多，例如股票期權(quán)或期貨期權(quán)的交易量、期權(quán)價(jià)格以及隱含波動(dòng)率等。下面我們來(lái)簡(jiǎn)單介紹一下如何用股票期權(quán)的交易量作為預(yù)測(cè)指標(biāo)的期權(quán)統(tǒng)計(jì)量。

　　股票交易者時(shí)?？释芴崆爸狸P(guān)于某只股票的“內(nèi)幕”消息，抓住先機(jī)賺取利潤(rùn)，而股票期權(quán)的交易量就提供了“泄露天機(jī)”的功能：

　　在某家上市公司兼并或其他意想不到的消息正式公布之前，該股票期權(quán)的交易會(huì)提前一天或者幾天出現(xiàn)異動(dòng)。一般來(lái)說(shuō)，股票期權(quán)交易量忽然增長(zhǎng)往往是標(biāo)的股票出現(xiàn)異動(dòng)的一個(gè)預(yù)兆，如何確定期權(quán)“交易量增長(zhǎng)”比較關(guān)鍵。

　　首先，增長(zhǎng)的“交易量”必須是由投機(jī)交易產(chǎn)生的，因此在利用期權(quán)交易量劇增這一指標(biāo)進(jìn)行預(yù)測(cè)的時(shí)候，應(yīng)判斷該交易量增長(zhǎng)中有多少是套利單引起的，如果期權(quán)交易量的增量基本是由套利單引起的，則交易量劇增并不代表股票將出現(xiàn)異動(dòng)。

　　其次，交易量的“增長(zhǎng)”指的是與股票期權(quán)日平均交易量相比該期權(quán)增加的交易量，一般情況下交易量忽然增加至該期權(quán)平均交易量的3倍左右，就可以認(rèn)為該股票期權(quán)交易量“增長(zhǎng)”了。

　　除此之外，確定期權(quán)“交易量增長(zhǎng)”還有一些篩選規(guī)則。比如，一般預(yù)示股票即將有異動(dòng)的期權(quán)交易量中相當(dāng)大的部分會(huì)是平值或者虛值期權(quán)，另外到期日較近的期權(quán)交易量忽然增加也是該預(yù)測(cè)指標(biāo)有效的有力證明。