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全復(fù)制期指套利模式是什么?

來(lái)源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:zhangxueli添加時(shí)間:2015-10-16 09:53:39
  做投資的朋友,有做股票的,有做期貨的等等。股指期貨最為期貨中的一個(gè)種類,已經(jīng)逐步的讓很多人所選擇。期指套利交易是股指期貨的一個(gè)模式,它的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)是比較小的。全復(fù)制期指套利模式,相信有的人不知道,那么全復(fù)制期指套利模式是什么?今天就跟隨筆者來(lái)了解下吧!

  一般來(lái)說(shuō),全復(fù)制策略是構(gòu)建滬深300指數(shù)期貨套利頭寸的現(xiàn)貨部位時(shí),應(yīng)當(dāng)關(guān)注增發(fā)導(dǎo)致的自由流通股數(shù)量上揚(yáng)、停牌、小權(quán)重個(gè)股交投規(guī)模有限等事件沖擊。當(dāng)然想要有一個(gè)穩(wěn)健的獲利過(guò)程,我覺(jué)得也需要有一定的注意的地方,只有這樣才能夠讓全復(fù)制策略構(gòu)建現(xiàn)貨組合。我所總的需要關(guān)注的三點(diǎn)如下。

  第一點(diǎn):自由流通股數(shù)量

  全復(fù)制策略,建立的現(xiàn)貨組合,反饋的是套利建倉(cāng)時(shí)的自由流通股與A股流動(dòng)股對(duì)應(yīng)的比重。如果出現(xiàn)一些事件,改變自由流通股或A股流通股數(shù)量,且改變的幅度超出了上調(diào)或下降一個(gè)檔位所需要的最低水平,那么,已持有的套利頭寸現(xiàn)貨部位將面臨調(diào)整要求。

  由于增發(fā)等事件,引起自由流通股數(shù)量增加,如個(gè)股價(jià)格未出現(xiàn)大幅變動(dòng),自由流通市值也相應(yīng)地隨之增加,進(jìn)而權(quán)重發(fā)生變化,如果增發(fā)事件導(dǎo)致自由流股數(shù)量增加,原有的現(xiàn)貨配置結(jié)構(gòu)已經(jīng)不能反饋?zhàn)杂闪魍ü蓴?shù)量發(fā)生變動(dòng)的情況。在增發(fā)數(shù)量較多的情況下,現(xiàn)貨調(diào)整壓力放大。按照滬深300指數(shù)成份股增發(fā)情況,1—3月份,近30家個(gè)股進(jìn)行了增發(fā),個(gè)股增發(fā)對(duì)現(xiàn)貨組合的影響需謹(jǐn)慎關(guān)注。

  第二點(diǎn):現(xiàn)貨市場(chǎng)個(gè)股深度、廣度

  市場(chǎng)的深度與廣度將影響到個(gè)股的成交量,進(jìn)而影響到套利介入資金、執(zhí)行效果。滬深300指數(shù)選取交投活躍的品種作為成分股,已經(jīng)為期現(xiàn)套利提供了良好通道。隨著越來(lái)越多的借助期現(xiàn)套利等模式獲利的資金進(jìn)場(chǎng),一些成分股成交量有限,影響了全復(fù)制策略的施展空間與獲利能力。

  第三點(diǎn):停牌

  套利者需要關(guān)注停復(fù)牌時(shí)長(zhǎng)、套利頭寸持倉(cāng)時(shí)間與停復(fù)牌事件的重疊度、預(yù)期停牌事件將引起的復(fù)牌走勢(shì)、停牌股票對(duì)跟蹤效果的沖擊。

  以上就是有關(guān)全復(fù)制期指套利模式的介紹。相信大家已經(jīng)都有了自己的思路。投資者在交易中一定要學(xué)會(huì)總結(jié)分析,要明白自己在一次交易中為何虧損又為何盈利,找到了本質(zhì)的東西并記住積累,才能讓自己的獲勝幾率不斷的提高。如果需要學(xué)習(xí)更多,請(qǐng)關(guān)注期指套利欄目。

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