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確定期指套利區(qū)間上下邊界的四大成本

來(lái)源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:zhangxueli添加時(shí)間:2016-09-26 09:53:27
  任何一個(gè)交易市場(chǎng),都是不完美的。期指套利在實(shí)際情況中也是存在不完美的交易的。任何市場(chǎng)的交易都是需要成本的,所以在進(jìn)行套利的時(shí)候,我們一定要對(duì)套利區(qū)間上下邊界有一個(gè)很好的設(shè)定。今下來(lái)我們就帶來(lái)確定期指套利區(qū)間上下邊界的四大成本。
確定期指套利區(qū)間上下邊界的四大成本

  首先我們要明白:套利區(qū)間的上下邊界就是各種不同的成本構(gòu)成的,這里的成本就好含有資金閑置、資金成本、交易成本、與沖擊成本造成的機(jī)會(huì)成本,甚至于在期現(xiàn)過程中,還存在著跟蹤誤差成本。下面我們就針對(duì)這四大機(jī)會(huì)成本來(lái)講解。

  第一:資金閑置

  這個(gè)資金閑置其實(shí)就是期貨波動(dòng)中所需要的持現(xiàn)資金。為什么?因?yàn)樵谕顿Y期貨的時(shí)是有一定的風(fēng)險(xiǎn)的,所以持有一定數(shù)量的資金是為了保持期貨頭寸的。而且在險(xiǎn)值法是目前國(guó)際上評(píng)價(jià)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要方法。

  第二:資金成本

  所謂的資金成本,其實(shí)主要就是資金使用的成本。資金使用的成本其實(shí)就是它的時(shí)間價(jià)值,那這怎么理解?其實(shí)這樣我們就可以理解成:資金用在其他的投資渠道同樣會(huì)存在收益。所以一般情況下資金使用價(jià)值通常運(yùn)用存款利率來(lái)進(jìn)行衡量。

  第三:交易成本

  我們?cè)谶_(dá)成一筆交易所花費(fèi)的成本就是交易成本,也可這么說(shuō):買賣過程中所花費(fèi)的全部時(shí)間和貨幣成本。在進(jìn)行套利交易是時(shí)的交易成本主要就是期貨公司或者證券公司對(duì)客戶交易過程收取的手續(xù)費(fèi),期限套利的交易成本較快起套利更高,因此跟蹤股指所需要交易的股票手續(xù)費(fèi)相對(duì)較為高昂。

  第四:沖擊成本

  沖擊成本是指在交易中需要尋思而且大規(guī)模買進(jìn)或者賣出資產(chǎn),未能按照預(yù)定價(jià)位成交,從而多支付的成本。

確定期指套利區(qū)間上下邊界的四大成本

  那我們對(duì)這個(gè)四個(gè)成本都知道的比較清楚了,那么套利區(qū)間的上線邊界就可以界定的了,具體的公式為:

  套利區(qū)間邊界=交易成本+資金成本+跟蹤誤差成本+沖擊成本+持現(xiàn)成本。

  閱讀到這里相信大家已經(jīng)學(xué)會(huì)了確定期指套利區(qū)間上下邊界,如若您想要了解股票投資中的纏論知識(shí)點(diǎn)可點(diǎn)擊進(jìn)入,最后預(yù)祝大家的投資能夠帶來(lái)更大的收獲。

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