套利交易與投機(jī)交易都是一樣 存在著風(fēng)險的,無論投資者是選擇哪一種交易模式,都要對其這個市場有所了解,只有深入的了解,你才能夠更接近市場,才能夠摸清市場運作的本質(zhì),你才能夠在市場中獲得利潤。股指期貨套利的基本原則是什么?詳細(xì)的介紹如下。
現(xiàn)貨指數(shù)和期貨的指數(shù)價格之間理論上應(yīng)該存在一種固有的平價關(guān)系,即現(xiàn)貨指數(shù)應(yīng)該是期貨指數(shù)價格按照無風(fēng)險利率為折現(xiàn)率的折現(xiàn)值。但是期貨市場常受一些非理性因素的影響,會造成其期貨指數(shù)價格異常地偏離其合理的理論價格,一旦這種偏離出現(xiàn),就會給我們帶來獲利機(jī)會。
當(dāng)現(xiàn)貨指數(shù)被低估而某個交割月份的期貨合約被高估時,就存在溢價套利機(jī)會。我們按照指數(shù)編制方法買入一攬子現(xiàn)貨股票,同時在期貨市場上開倉建立該期貨合約的空頭頭寸,當(dāng)現(xiàn)貨和期貨價格趨于收斂時,我們就可以在現(xiàn)貨頭寸和期貨頭寸同時平倉以了結(jié)交易。
若現(xiàn)貨指數(shù)被高估而某個交割月份的期貨合約價格被低估時,就存在折價套利機(jī)會,我們就按照指數(shù)編制方法通過融券賣空一攬子現(xiàn)貨股票,同時在期貨市場上開倉建立該期貨合約的多頭頭寸,當(dāng)現(xiàn)貨和期貨價格趨于收斂時,我們就可以同時平倉,獲利了結(jié)。
在現(xiàn)貨和期貨套利中,我們可以按照指數(shù)編制方法買入一攬子與標(biāo)的指數(shù)相對應(yīng)的一攬子股票,但如果標(biāo)的指數(shù)的樣本股過多,這樣做似乎是一件相當(dāng)麻煩的事,但我們通過用ETF代替一攬子現(xiàn)貨股票的交易,我們就能節(jié)約交易費用。
以上就是有關(guān)股指期貨套利的基本原則的介紹,了解更多,請關(guān)注期指套利欄目。當(dāng)然在套利交易中是存在有價格偏差的風(fēng)險的,如果投資者不能夠糾正價格,那么必行就要遭受損失。贏家財富網(wǎng)是您學(xué)習(xí)證券知識的好地方,在這里您猶如在知識的海洋中,您可以盡情吸收,轉(zhuǎn)化為自身的知識。贏家江恩證券分析系統(tǒng),可以有效的為您提供理財思路,是您投資路上的好幫手。若了解可進(jìn)行在線咨詢或下面免費版本試用!
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