期指套利：股指期貨無風(fēng)險(xiǎn)套利計(jì)算方法

　　投資股指期貨的朋友，都是想要通過套利來進(jìn)行獲取一定的利潤，應(yīng)為相比下來套利交易模式要比投機(jī)交易模式更為安全一些。很多投資者對(duì)于股指期貨無風(fēng)險(xiǎn)套利的計(jì)算方法并不怎么了解，今天就跟隨筆者來詳細(xì)的了解下吧!

　　曾經(jīng)有個(gè)投資者這樣問我：他說，假設(shè)當(dāng)前指數(shù)3000點(diǎn)，下月合約3100點(diǎn)，我買和期貨合約同值的現(xiàn)貨，同時(shí)賣出合約，到下月交割點(diǎn)數(shù)3050，我的收益。 當(dāng)前指數(shù)3000 ，下月合約3100，我賣和期貨合約同值的現(xiàn)貨，同時(shí)買合約，到下月交割3050點(diǎn)，我的收益 。他之所以會(huì)這么算主要依據(jù)就是只要現(xiàn)貨和期貨合約由差價(jià)，就有無風(fēng)險(xiǎn)套利，因?yàn)榻桓钤缕诂F(xiàn)都一個(gè)價(jià)，其他成本忽略不計(jì)。

　　看似非常完美的回答，但是筆者想說，在概念上是基本上是對(duì)的，但是不能說完全的“無風(fēng)險(xiǎn)”。因?yàn)槟悴豢赡芡耆凑諟?00指數(shù)樣本配置。如果你配置的正好在滬深300樣本股中走得較弱也還是可能發(fā)生虧損的。但如果完全按照樣本股配置。理論上就是你說的那樣。一口合約大概對(duì)應(yīng)100萬元股票。

　　首先，期貨作為套期保值的工具，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有一定的對(duì)沖作用，但是，并不意味著會(huì)有無風(fēng)險(xiǎn)套利的絕對(duì)機(jī)會(huì)。套期保值在本質(zhì)上是鎖定成本(或者說是虧損預(yù)期)，本例鎖定的最大虧損就是100點(diǎn)。

　　筆者還是以他的例子來說，不考慮交易手續(xù)費(fèi)的情況下：

　　1)當(dāng)前指數(shù)3000點(diǎn)，下月合約3100點(diǎn)，買進(jìn)和期貨合約同值的現(xiàn)貨，同時(shí)賣出合約，到下月交割點(diǎn)數(shù)x點(diǎn)(x>0)，則收益=現(xiàn)貨盈利+股指期貨盈利=(x-3000)+(3100-x)=100點(diǎn).這種情況下，賣出合約實(shí)際是對(duì)期初3000點(diǎn)指數(shù)會(huì)出現(xiàn)下跌的預(yù)期的一種套期保值.

　　2)當(dāng)前指數(shù)3000 ，下月合約3100，賣出和期貨合約同值的現(xiàn)貨，同時(shí)買合約，到下月交割x點(diǎn)(x>0)，則收益=(3000-x)+(x-3100)=-100點(diǎn)。這種情況下，買進(jìn)合約實(shí)際是對(duì)期初3000點(diǎn)指數(shù)會(huì)出現(xiàn)上升的預(yù)期的一種套期保值.

　　而在我國，目前還不能賣空股票，所以上面的第二種情況實(shí)際上難以操作的。

　　理論上的就正如那個(gè)投資者所說的，但是在實(shí)際上還要考慮交易手續(xù)費(fèi)，市場沖擊成本等費(fèi)用，所以對(duì)于股指期貨套利來說也是存在有一定的風(fēng)險(xiǎn)的。

　　以上就是有關(guān)股指期貨無風(fēng)險(xiǎn)套利計(jì)算方法的介紹，如需了解更多，請(qǐng)關(guān)注期指套利欄目。作為投資者無論您選擇哪一種投資方式，無論輸贏都需要冷靜的面對(duì)，積極去樂觀的看待生活，這樣您的生活才會(huì)變得更好。贏家財(cái)富網(wǎng)，是您學(xué)習(xí)股票知識(shí)的地方，是您全面學(xué)習(xí)江恩理論知識(shí)的地方，也是您走向成功的起點(diǎn)。贏家江恩證券分析系統(tǒng)無需大量分析圖表，智能指標(biāo)可簡單、直觀、準(zhǔn)確的做出買賣依據(jù)。