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“無風險套利交易”真的沒有“風險”嗎?

來源:【贏家江恩】責任編輯:chengmiaomiao添加時間:2016-05-17 09:44:32

  純股指套利又被稱為指數(shù)復制交易,它一般是出現(xiàn)在股指期貨交易和其他理論價值偏離一定程度的時候。我們來做一個假設(shè),以便大家更好的理解。假如當指數(shù)是1的時候,期指的理論值為P,但是市場上的期指交易價格是P+F。如果F>0,投資者就可以沽出期指,買入指數(shù)成分股復制指數(shù),并且維持該股投資組合一致到截止日期,那這一筆交易的盈利就是F元。

期指套利

  另外,我們還經(jīng)常聽說“無風險套利交易”這句話,很多人都對此持懷疑態(tài)度,那它到底有沒有風險呢?所謂的無風險套利其實就是在股指期貨套利交易完成的時候,就鎖定利潤,而這個利潤又和市場波動和指數(shù)的收盤價都沒有關(guān)系,因為有這樣獨特的性質(zhì),所以被稱為“無風險套利”。說是沒有風,其實還是存在著一定風險的。

  因為有的指數(shù)成分股市值、流通量都比較小,這就給復制指數(shù)造成了困難。這個時候我們就只有選用部分市值、流通量大的成分股來模擬指數(shù)。不過模擬指數(shù)和復制指數(shù)存在著誤差,這種誤差就被稱為“跟蹤誤差”,由于跟蹤誤差會積累,進而不斷的增大,所以需要投資者們不斷的調(diào)整模擬投資組合,來控制跟蹤風險。

純股指套利

  投資者在實際操作股票現(xiàn)貨和期貨套利的時候會面臨各種困難,所以要時刻考慮基本面的問題?;久娲_定了估計按指數(shù)判斷的正確性,經(jīng)濟周期、通貨膨脹率、利率等都影響了股指的走勢。另外投資者還應(yīng)該認真分析交易所的制度及各種政策,還要對技術(shù)分析重視起來,因為它是套利成功的保障。

期指套利

  運用股指期貨記性套利組合是極強的技術(shù)性工作,他要求投資者對股票現(xiàn)貨市場、期貨市場等有深刻的研究理解,與此同時還要掌握現(xiàn)代投資組合的理論。

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