對(duì)于股票現(xiàn)貨與滬深300期貨合約的套利解析

　　在股指期貨交易中套利交易是投資者基本上度愿意采用的方式。那么對(duì)于股票現(xiàn)貨與滬深300期貨合約的期現(xiàn)套利是怎么樣實(shí)現(xiàn)?今天我們就來(lái)看贏家財(cái)富網(wǎng)的主編人員帶來(lái)的相關(guān)內(nèi)容的解析。

　　在進(jìn)行股票現(xiàn)貨與滬深300期貨合約的套利的時(shí)候，我們就可以根據(jù)背離來(lái)進(jìn)行獲利的判斷，也就是說(shuō)，每當(dāng)期貨合約的價(jià)格與其合理價(jià)值發(fā)生嚴(yán)重背離時(shí)，就可以調(diào)整股票現(xiàn)貨和調(diào)整股指期貨頭寸來(lái)獲利。

　　當(dāng)股指期貨價(jià)格超過(guò)其合理價(jià)值時(shí)，按比例增大股指期貨的空頭頭寸、同時(shí)增大股票現(xiàn)貨的頭寸;當(dāng)股指期貨價(jià)格低于其合理價(jià)值時(shí)，套利者應(yīng)減小股指期貨空頭頭寸、同時(shí)減小股票現(xiàn)貨頭寸。

　　由于這種交易中，股票現(xiàn)貨和股指期貨頭寸始終方向相反，也就是處于互相套保的，所以實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。但是，這種模型所搏取的利潤(rùn)是：股指期貨價(jià)格回歸速度始終會(huì)超過(guò)股票回歸速度。即它的差價(jià)一般不會(huì)很大，所以只適合大資金超作。

　　模型的贏利時(shí)間在價(jià)格回歸過(guò)程中，虧損時(shí)間在價(jià)格發(fā)散的過(guò)程中。(因?yàn)楣芍钙谪浵鄳?yīng)的回規(guī)和發(fā)散速度都會(huì)超過(guò)股票現(xiàn)貨)。增加或減少頭寸時(shí)的比例的基本原則是：偏離越大增加越多，反之亦然。提醒大家一句，投資是需要理性的，這樣才能慢慢的讓財(cái)富增值。

　　這種現(xiàn)貨與期貨的持倉(cāng)調(diào)整策略稱為指數(shù)套利。但這種交易要求買賣指數(shù)成份股的所有股票，并且要找到合適的股指理論價(jià)格。其動(dòng)態(tài)運(yùn)算復(fù)雜，參數(shù)較多，必須利用計(jì)算機(jī)程序來(lái)進(jìn)行自動(dòng)交易。

　　以上就是本文的全部?jī)?nèi)容，想你想你大家對(duì)于這種期指套利中的期現(xiàn)套利已經(jīng)非常的了解了，當(dāng)然在具體的實(shí)戰(zhàn)中，投資者還是應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎的，因?yàn)榧幢泔L(fēng)險(xiǎn)再小，也是有風(fēng)險(xiǎn)的，最后提前祝愿大家春節(jié)愉快。